إذا كنتَ من مُلّاك أسهم شركة فريبورت-ماكموران (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FCX) أو تُفكّر في شرائها، فإنّ التوقف المفاجئ للعمليات في منجم غراسبيرغ بلوك كيف في إندونيسيا، والذي حدث أمس، يستحقّ اهتمامك الكامل. أوقفت الشركة جميع أنشطة التعدين في تلك المنطقة بعد أن أدّى تدفقٌ كبيرٌ من المواد الرطبة إلى إعاقة الوصول إليها، وتقييد طرق إخلاء سبعةٍ من أعضاء الفريق مؤقتًا. وبينما يُعرف موقعهم، وتعمل فرق السلامة جاهدةً على تطهير المنطقة، فإنّ إغلاق أحد أهمّ مواقع الإنتاج في فريبورت قد يُؤثّر سلبًا على ديناميكيات الإنتاج والتوريد على المدى القريب.

يأتي هذا الحدث بعد عام من الزخم الإيجابي، وإن كان بطيئًا، لسهم فريبورت-ماكموران. فقد ارتفع السهم بنسبة 10% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وحقق مكاسب تقارب 19% منذ يناير. وفي الشهر الماضي، ارتفع السهم بنحو 8%. وكان السهم يعتمد على تفاؤل المستثمرين بشأن الطلب على السلع الأساسية وتحسن مؤشرات الميزانية العمومية، حتى مع إدراك السوق لانخفاض معدل تحويل التدفقات النقدية الحرة للشركة، وبعض الحذر بشأن ديونها. والآن، يُضيف إغلاق جراسبيرج عنصرًا جديدًا من عدم اليقين إلى هذا السرد، في الوقت الذي ازدادت فيه ثقة المستثمرين بشأن آفاق النمو المستقبلية.

بعد هذا الاضطراب التشغيلي وارتفاع السهم هذا العام، فإن الانخفاض الأخير يثير التساؤل حول ما إذا كان ذلك فرصة جديدة، أو ما إذا كان السوق ببساطة يعدل توقعاته بشأن النمو المستقبلي المحتمل.

الرواية الأكثر شعبية: 11.1% مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر شيوعًا، تُعتبر أسهم فريبورت-ماكموران مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 11.1% عند مقارنتها بتوقعات التدفقات النقدية المستقبلية وتوقعات الأرباح. ويفترض إجماع المحللين الحالي ارتفاعًا في الإيرادات والأرباح، مما يدعم تقديرًا لقيمة عادلة تتجاوز مستويات التداول الحالية.

سيبدأ مصهر فريبورت الإندونيسي الجديد العمل قبل الموعد المحدد، ومن المتوقع أن يصل إلى طاقته الإنتاجية الكاملة بنهاية العام، مما سيجعل الشركة منتجًا عالميًا متكاملًا للنحاس. ومن المتوقع أن تُسهم هذه الخطوة في خفض تكاليف التشغيل، وزيادة القيمة المضافة في قطاع المصب، وتقليل التعرض لرسوم التصدير، مما يدعم بشكل مباشر ارتفاع هوامش الربح والتدفقات النقدية المستقبلية.

هل تريد معرفة ما الذي يدفع هذا السعر المستهدف المرتفع؟ العوامل الرئيسية هي رهانات النمو الجريئة، وتحسينات الهامش الطموحة، ومضاعف الربح المستقبلي الذي سيلفت الأنظار في أي قطاع. اكتشف الافتراضات التي تدفع القيمة العادلة للمحللين إلى ارتفاع هائل، وما إذا كانت هذه التوقعات المستقبلية تتطابق مع الواقع.

النتيجة: القيمة العادلة 50.48 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

اقرأ القصة كاملة وفهم ما وراء التوقعات.

ومع ذلك، فإن التحولات في السياسات في إندونيسيا أو انخفاض درجات الخام قد تشكل تحديات لتوقعات توسع الهامش ونمو الأرباح لشركة فريبورت-ماكموران على مدى السنوات القليلة المقبلة.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بقصة فريبورت-ماكموران.

وجهة نظر أخرى: مقارنات السوق تحكي قصة مختلفة

في حين أن توقعات المحللين تشير إلى أن سهم فريبورت-ماكموران مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية، فإن نظرة بسيطة على سعره مقارنةً بالأرباح في مختلف أنحاء القطاع تُظهر صورةً أكثر قتامة. هل يشهد السوق مخاطر أكبر مما تشير إليه النماذج؟

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة فريبورت-ماكموران إلى قائمة متابعتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة الفرز لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

بناء سردك الخاص حول فريبورت-ماكموران

إذا لم تتوافق هذه وجهات النظر تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل التعمق في تحليل الأرقام شخصيًا، يمكنك بسرعة صياغة نسختك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأنهما فيما يتعلق بمشروع فريبورت-ماكموران.

هل تبحث عن المزيد من فرص الاستثمار الذكية؟

وسّع محفظتك الاستثمارية وتفوق على الآخرين باستخدام أدوات "سيمبلي وول ستريت" الفعّالة، والتي تُبرز لك اختيارات أسهم جديدة ومواضيع جديدة ربما أغفلتها. لا تدع أفضل الأفكار تفوتك.

• اكتشف الأسهم ذات الميزانيات العمومية القوية والنمو المذهل من خلال التحقق من الأسهم الرخيصة ذات البيانات المالية القوية باستخدام الأسهم الرخيصة ذات البيانات المالية القوية .
• قم بتعزيز استراتيجية الدخل الخاصة بك من خلال العثور على الشركات التي تقدم عوائد جذابة من خلال الأسهم الموزعة بعوائد > 3% .
• انطلق نحو الابتكار المتطور من خلال استكشاف أسهم الحوسبة الكمومية الأكثر سخونة عبر أسهم الحوسبة الكمومية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.