أعلنت شركة Frequency Electronics (FEIM) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026، محققةً إيرادات بلغت حوالي 17.1 مليون دولار أمريكي، وربحية أساسية للسهم الواحد تقارب 0.18 دولار أمريكي، ما يُضيف أرقامًا جديدة إلى سجل الشركة من حيث الإيرادات والأرباح. وشهدت الشركة ارتفاعًا في إيراداتها الفصلية من حوالي 15.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 17.1 مليون دولار أمريكي في هذا الربع، بينما ارتفعت ربحية السهم الأساسية من حوالي 0.28 دولار أمريكي إلى 0.18 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها، وذلك في مقابل صافي دخل بلغ حوالي 21.0 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبالنظر إلى هذه النتائج مجتمعة، يبقى التركيز منصبًا على مدى قدرة الشركة على تحويل قاعدة الإيرادات هذه إلى هوامش ربح مستدامة.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة Frequency Electronics.

بعد تحديد الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة مدى توافقها مع الروايات المتنافسة حول شركة Frequency Electronics، مع تسليط الضوء على النقاط التي تدعم فيها الأرقام القصة والنقاط التي تبدأ في دحضها.

هامش الربح الصافي البالغ 30.1% يغير مجرى الأحداث

• بلغ صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 21.0 مليونًا من إيرادات بلغت حوالي 69.9 مليونًا، وهو ما يعادل هامش ربح صافي بنسبة 30.1%، مقارنة بنسبة 13% في العام السابق.
• ما يبرز في النظرة المتفائلة هو كيف يتوافق هامش الربح البالغ 30.1% مع نمو الأرباح بنسبة 168.4% خلال العام الماضي و65.7% سنويًا على مدى خمس سنوات، ومع ذلك
  • إن صافي الدخل الفصلي الأخير البالغ 1.8 مليون على إيرادات قدرها 17.1 مليون هو أقل بكثير من المتوسط السابق، مما يذكرك بأن هوامش الربح يمكن أن تتغير من فترة إلى أخرى.
  • إن حقيقة أن هامش الربح المتأخر يعتمد على إيرادات بقيمة 69.9 مليون تشير إلى أن القوة الأخيرة موزعة على عدة أرباع، مما يدعم المستثمرين المتفائلين الذين يركزون على الاتجاه الأطول بدلاً من ربع واحد أضعف.

نمو الإيرادات يفوق معدل نمو السوق

• من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 17.2 بالمائة سنوياً، متجاوزة بذلك توقعات السوق الأمريكية الأوسع نطاقاً البالغة 10.7 بالمائة، وقد ارتفعت الإيرادات الفصلية الأخيرة من 13.8 مليون في الربع الأول من عام 2026 إلى 17.1 مليون في الربع الثاني من عام 2026.
• بالنسبة لسردية متفائلة ترى أن شركة FEIM تنمو بشكل هيكلي، فإن الجمع بين توقعات النمو البالغة 17.2% والارتفاع من 60.2 مليون إلى 69.9 مليون في إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية خلال العام الماضي، يُعد مؤشراً إيجابياً.
  • يعتمد على فكرة أن الطلب يتوسع بشكل أسرع من السوق، وهو ما يمكن أن يستمر في دعم هامش الربح الصافي البالغ 30.1 بالمائة إذا استمر على هذا النحو.
  • لكن عليها أيضًا أن تأخذ في الاعتبار الأرقام المتقلبة من ربع إلى آخر، مثل الانخفاض من 20.0 مليون في الربع الرابع من عام 2025 إلى 13.8 مليون في الربع الأول من عام 2026، مما يدل على أنه حتى في ظل الاتجاه التصاعدي، لا يزال توقيت العقود مهمًا.

لمعرفة كيف سيتطور مسار النمو هذا في حال جاءت الإيرادات بنتائج غير متوقعة، يتساءل المستثمرون عما إذا كانت نتائج اليوم بداية لانطلاقة جديدة أم مجرد خطوة أخرى في مسيرة صعود متقلبة. 📊 اقرأ التقرير الكامل لشركة فريكونسي إلكترونيكس.

نسبة السعر إلى الأرباح 21.5 ضعفًا مع سعر أعلى من قيمة التدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول السهم عند 21.5 ضعف الأرباح السابقة مقابل القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة التي تبلغ حوالي 42.81 دولارًا للسهم الواحد وسعر السهم الحالي البالغ 46.45 دولارًا، في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح أقل من صناعة الإلكترونيات الأمريكية عند 25.8 ضعفًا وأقل بكثير من متوسط الشركات المماثلة البالغ 56.8 ضعفًا.
• من منظور أكثر حذراً وتشاؤماً، يركز النقاد على سعر السهم الذي يتجاوز القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 42.81 دولاراً، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح تبدو أرخص من الشركات المنافسة.
  • ويجادل بأن تقلبات أسعار الأسهم الأخيرة في الأشهر الثلاثة الماضية تُظهر مدى سرعة تغير المعنويات عندما يتم التشكيك في التوقعات المتعلقة بنمو الإيرادات بنسبة 17.2 بالمائة أو هامش الربح بنسبة 30.1 بالمائة.
  • ومع ذلك، فإن حقيقة نمو الأرباح بنسبة 168.4 بالمائة خلال العام الماضي وكون الشركة مربحة على مدى خمس سنوات متتالية، تمنح المتشائمين معيارًا أعلى للادعاء بأن السهم باهظ الثمن بشكل واضح بناءً على الأساسيات وحدها.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة Frequency Electronics وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

على الرغم من هوامش الربح القوية المتأخرة، إلا أن شركة Frequency Electronics تُظهر إيرادات وأرباحًا متذبذبة من ربع إلى آخر، حيث أن صافي الدخل والمبيعات الأخيرين أقل من الذروة الأخيرة.

إذا كان هذا التذبذب يجعلك تشعر بعدم الارتياح، فاستخدم أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2103 نتيجة) لتحويل التركيز بسرعة نحو الشركات التي تحقق إيرادات وزخم أرباح أكثر استقرارًا من خلال بيئات السوق المختلفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.