سيسعد مساهمو شركة eHealth, Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: EHTH ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 35% وتعافى من انخفاض سابق. مع ذلك، لن يشعر جميع المساهمين بالرضا التام، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة مخيبة للآمال بلغت 39% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في سعر السهم، إلا أنه في حين أن ما يقرب من نصف شركات التأمين في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات (P/S) أعلى من 1.2x، قد يظل سهم eHealth جذابًا للاستثمار فيه نظرًا لنسبة P/S البالغة 0.3x. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة P/S مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى صحة هذا التبرير.

كيف كان أداء الصحة الإلكترونية مؤخراً؟

شهدت شركة eHealth نموًا ملحوظًا في إيراداتها مؤخرًا، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. ولعل السوق يتوقع انخفاضًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. وإن لم يكن الأمر كذلك، فإن لدى المساهمين الحاليين أسبابًا وجيهة للتفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول الصحة الإلكترونية .

كيف يتجه نمو إيرادات الصحة الإلكترونية؟

لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج الصحة الإلكترونية إلى تحقيق نمو بطيء يتخلف عن نمو الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة هائلة بلغت 17%. ونتيجة لذلك، نمت إيراداتها بنسبة 20% إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذا يمكننا أن نؤكد أن الشركة قد حققت بالفعل نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الخمسة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات ستنمو بنسبة 3.8% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 4.6% سنوياً، وهي نسبة لا تختلف كثيراً.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد من المثير للاهتمام أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة eHealth متأخرة عن نظرائها في القطاع. قد يكون السبب هو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

ما الذي يمكننا تعلمه من نظام إدارة الأداء في مجال الصحة الإلكترونية؟

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة eHealth مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. ويُقال إن هذه النسبة تُعدّ مقياسًا أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، ولكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

أظهر تحليلنا لشركة eHealth أن نسبة السعر إلى المبيعات لديها لا تزال منخفضة، على الرغم من توقعات المحللين بنمو الإيرادات بما يتماشى مع نمو القطاع ككل. عندما نرى نموًا متوسطًا في الإيرادات كهذا، نفترض أن المخاطر المحتملة هي التي تضغط على نسبة السعر إلى المبيعات. على الأقل، يبدو أن خطر انخفاض السعر منخفض، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد بعض التقلبات.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع مفهومك للشركة الممتازة، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربحية منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.