قد يكون انخفاض سعر سهم شركة جارتنر (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: IT ) بنسبة 11% خلال الشهر الماضي مصدر قلق للمساهمين. لكن هذا لا يغير من حقيقة أن المساهمين قد حققوا عوائد ممتازة على مدار السنوات الخمس الماضية. نعتقد أن معظم المستثمرين سيكونون راضين عن عائد بنسبة 192% خلال تلك الفترة. ونعتقد أن التركيز على العوائد طويلة الأجل أهم من العوائد قصيرة الأجل. فالوقت وحده كفيل بإثبات ما إذا كان لا يزال هناك تفاؤل مفرط ينعكس حاليًا في سعر السهم. ورغم أن العوائد طويلة الأجل مبهرة، إلا أننا نتعاطف مع من اشتروا أسهم الشركة مؤخرًا، نظرًا لانخفاضها بنسبة 21% خلال العام الماضي.

وبما أن الأداء طويل الأمد كان جيدًا ولكن كان هناك تراجع مؤخرًا بنسبة 7.8%، فلنتحقق مما إذا كانت الأساسيات تتطابق مع سعر السهم.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. بمقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يمكننا أن ندرك كيف تغيرت مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، حققت جارتنر نموًا في الأرباح المركبة للسهم (EPS) بنسبة 38% سنويًا. يُعد نمو الأرباح المركبة للسهم أكثر إثارة للإعجاب من الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 24% خلال الفترة نفسها. لذا، يبدو أن السوق ليس متحمسًا للسهم هذه الأيام.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

نعلم أن جارتنر قد حسّنت أرباحها مؤخرًا، ولكن هل ستنمو إيراداتها؟ إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات الإيرادات الإجماعية .

منظور مختلف

واجه مستثمرو جارتنر عامًا صعبًا، حيث تكبدوا خسارة إجمالية بلغت 21%، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 14%. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تحقق أحيانًا أداءً أقل من أداء السوق على مدار اثني عشر شهرًا. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، محققين مكاسب سنوية بلغت 24% على مدى نصف عقد. قد تكون موجة البيع الأخيرة فرصة سانحة، لذا قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بحثًا عن مؤشرات على اتجاه نمو طويل الأجل. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء أسعار الأسهم على المدى الطويل. ولكن لفهم جارتنر بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانيات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.