لم يكن هذا الربع هو الأفضل بالنسبة لمساهمي شركة قطع الغيار الأصلية ( NYSE:GPC )، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 11% في ذلك الوقت. ولكن على مدى ثلاث سنوات، كانت العائدات ستجعل معظم المستثمرين يبتسمون. في الواقع، تجاوز سعر سهم الشركة عائدات مؤشر السوق الخاص بها في ذلك الوقت، حيث حقق مكاسب بنسبة 46٪.

دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الأساسية على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت متسقة مع عوائد المساهمين.

شاهد أحدث تحليلاتنا لقطع الغيار الأصلية

ليس هناك من ينكر أن الأسواق تتسم بالكفاءة في بعض الأحيان، ولكن الأسعار لا تعكس دائما الأداء الأساسي للأعمال. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

تمكنت شركة "جينيون بارتس" من زيادة ربحية السهم بنسبة 192% سنويًا على مدى ثلاث سنوات، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم. يعد نمو ربحية السهم أعلى من متوسط الزيادة السنوية البالغة 13٪ في سعر السهم. لذلك يمكن للمرء أن يستنتج بشكل معقول أن السوق قد تباطأ في الأسهم.

توضح الصورة أدناه كيفية تتبع ربحية السهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).

نحن نعتبر أنه من الإيجابي أن المطلعين على بواطن الأمور قاموا بعمليات شراء كبيرة في العام الماضي. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية ستكون أكثر أهمية بكثير بالنسبة إلى ما إذا كان المساهمون الحاليون سيكسبون المال. تعمق في الأرباح من خلال مراجعة هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح وإيرادات وتدفقات قطع الغيار الأصلية.

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. وفي الواقع، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي لقطع الغيار الأصلية خلال السنوات الثلاث الماضية 57%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وليس هناك جائزة لتخمين أن توزيعات الأرباح تفسر إلى حد كبير هذا الاختلاف!

منظور مختلف

واجه المستثمرون في قطع الغيار الأصلية عامًا صعبًا، حيث بلغ إجمالي الخسارة 2.6% (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 21%. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل الأموال، حيث حققوا مكاسب بنسبة 11٪ سنويًا على مدار نصف عقد. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى النمو المستدام على المدى الطويل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم الأجزاء الأصلية بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، لقد حددنا علامة تحذير واحدة للقطع الأصلية التي يجب أن تكون على دراية بها.

هناك الكثير من الشركات الأخرى التي لديها أشخاص مطلعون يشترون الأسهم. ربما لا ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.