إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Eaton Corporation plc ( NYSE:ETN ) البالغة 39.4x قد تجعل الأمر يبدو وكأنه بيع قوي في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أقل من 19x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 11x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

لا شك أن شركة إيتون كانت تؤدي عملاً جيداً في الآونة الأخيرة، حيث كانت تنمو أرباحها بمعدلات أكبر من معظم الشركات الأخرى. وربما يكون معدل السعر إلى العائد مرتفعاً لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي للأرباح سوف يستمر. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل شركة إيتون مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

ما هو اتجاه نمو شركة إيتون؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، يتعين على شركة إيتون تحقيق نمو استثنائي يفوق السوق بكثير.

إذا استعرضنا نمو الأرباح في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 26%. ومن الممتع أن ربحية السهم الواحد ارتفعت أيضًا بنسبة 84% في المجمل مقارنة بالسنوات الثلاث الماضية، وذلك بفضل النمو في الأشهر الاثني عشر الماضية. وعليه، ربما كان المساهمون ليرحبوا بمعدلات نمو الأرباح في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح من المتوقع أن تنمو بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو بقية السوق بنسبة 11% فقط سنويًا، وهو ما يعتبر أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

وفي ضوء هذا، فمن المفهوم أن نسبة السعر إلى الربح لشركة إيتون تتفوق على أغلب الشركات الأخرى. ومن الواضح أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شيء يتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهاراً.

النقطة الرئيسية

يقال إن نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لمعنويات الأعمال.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة إيتون أن توقعات أرباحها المتفوقة تساهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. وفي هذه المرحلة يشعر المستثمرون بأن احتمالات تدهور الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. ومن الصعب أن نتصور أن سعر السهم سينخفض بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

ينبغي عليك أن تفكر دائمًا في المخاطر.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.