مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تقترب من 1.3x في قطاع الخدمات التجارية في الولايات المتحدة، قد لا يعجبك عدم اهتمامك بنسبة السعر إلى المبيعات لشركة Fuel Tech, Inc. ( NASDAQ:FTEK )، والتي تأتي بنفس النسبة تقريبًا. مع أن هذا قد لا يثير الدهشة، إلا أنه إذا لم تكن نسبة السعر إلى المبيعات مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصةً محتملةً أو يتجاهلون خيبة أملٍ وشيكة.

اكتشفنا علامة تحذيرية واحدة تتعلق بشركة Fuel Tech. اطلع عليها مجانًا .

كيف يبدو أداء شركة Fuel Tech في الآونة الأخيرة؟

على سبيل المثال، تراجعت إيرادات شركة Fuel Tech خلال العام الماضي، وهو أمرٌ غير مثالي على الإطلاق. ربما يعتقد المستثمرون أن أداء الإيرادات الأخير كافٍ لمواكبة أداء القطاع، الذي يمنع انخفاض ربحية السهم. إذا كنتَ معجبًا بالشركة، فتأمل على الأقل أن يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في حين أنها ليست في وضعٍ جيد.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن أرباح الشركة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن Fuel Tech على تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح لرؤية P/S مثل Fuel Tech هو عندما يتتبع نمو الشركة الصناعة عن كثب.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في إيرادات الشركة بنسبة 7.2%. وقد أدى هذا إلى محو أي مكاسب حققتها الشركة خلال السنوات الثلاث الماضية، مع عدم تحقيق أي تغيير يُذكر في الإيرادات إجمالًا. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة من حيث نمو الإيرادات خلال تلك الفترة.

وتظهر مقارنة اتجاهات الإيرادات الأخيرة في الأمد المتوسط مع توقعات النمو في الصناعة على مدى عام واحد بنسبة 7.7% أنها أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن شركة Fuel Tech تُتداول بسعر ربحية/مبيعات مماثل نسبيًا مقارنةً بالقطاع. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما تشير إليه الفترة الأخيرة، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. ربما يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر الربحية/المبيعات إلى مستويات تتماشى مع معدلات النمو الأخيرة.

النقطة الرئيسية

عادة، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

أظهر فحصنا لشركة Fuel Tech أن اتجاهات إيراداتها الضعيفة على مدى السنوات الثلاث الماضية لم تُسفر عن انخفاض في ربحية السهم (P/S) وفقًا لتوقعاتنا، نظرًا لأنها تبدو أسوأ من التوقعات الحالية للقطاع. عندما نرى إيرادات ضعيفة مع نمو أبطأ من نمو القطاع، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يعيد ربحية السهم إلى مستوى التوقعات. ما لم يحدث تحسن كبير في أداء الشركة على المدى المتوسط، فسيكون من الصعب منع انخفاض ربحية السهم إلى مستوى أكثر منطقية.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.