قد تجعل نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") الخاصة بشركة Waste Management, Inc. ( NYSE:WM ) البالغة 31 ضعفًا عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث يبلغ حوالي نصف من الشركات لديها نسب سعر إلى ربحية أقل من 16x، وحتى نسبة السعر إلى الربحية أقل من 9x تعتبر شائعة جدًا. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها.

لقد كانت الأوقات الأخيرة ممتعة لإدارة النفايات حيث ارتفعت أرباحها على الرغم من انعكاس أرباح السوق. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون أن تستمر الشركة في تحدي محنة السوق الأوسع، مما زاد من رغبة المستثمرين في دفع ثمن السهم. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لإدارة النفايات

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمضي قدمًا، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول إدارة النفايات .

كيف يتجه نمو إدارة النفايات؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق بكثير على السوق بحيث تعتبر نسب السعر إلى الربحية مثل إدارة النفايات معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي مكاسب جيدة بنسبة 5.0٪ في صافي أرباح الشركة. وشهدت فترة الثلاث سنوات الأخيرة أيضًا ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا بنسبة 61٪ في ربحية السهم، مدعومًا إلى حد ما بأدائها على المدى القصير. وبناء على ذلك، ربما كان المساهمون سيرحبون بمعدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 13٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا يتشكل ليكون مشابهًا لتوقعات النمو البالغة 13٪ سنويًا للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون معدل الربحية لشركة Waste Management أعلى من غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون وليسوا على استعداد للتخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. على الرغم من أنه سيكون من الصعب تحقيق مكاسب إضافية حيث من المرجح أن يؤدي هذا المستوى من نمو الأرباح إلى انخفاض سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول في نسبة الربحية إلى الربحية الخاصة بإدارة النفايات

عادة، نحذر من قراءة الكثير في نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق حول الشركة.

كشف فحصنا لتوقعات المحللين في Waste Management أن توقعات أرباحها المطابقة للسوق لا تؤثر على ارتفاع نسبة الربحية إلى الربحية بقدر ما كنا نتوقع. نحن الآن غير مرتاحين لسعر السهم المرتفع نسبيًا حيث من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. وما لم تتحسن هذه الظروف، فمن الصعب قبول هذه الأسعار باعتبارها معقولة.

من الضروري دائمًا أن نأخذ في الاعتبار شبح مخاطر الاستثمار الدائم الحضور. لقد حددنا علامتين تحذيريتين لإدارة النفايات ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن إدارة النفايات ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.