لعلّكم لاحظتم الأسبوع الماضي أن شركة جلوبال فاوندريز ( ناسداك: GFS ) أصدرت نتائجها المالية الفصلية للسوق. ولم تكن الاستجابة المبكرة إيجابية، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 3.0% ليصل إلى 33.05 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع الماضي. وبلغت الإيرادات 1.7 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتوافق تقريبًا مع توقعات المحللين، على الرغم من أن الأرباح القانونية للسهم الواحد فاقت التوقعات، حيث بلغت 0.44 دولار أمريكي، أي بزيادة ملحوظة بلغت 52% عن التقديرات. وعادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم في كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم الحكم على ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. وبناءً على ذلك، جمعنا أحدث التوقعات القانونية لمعرفة ما يتوقعه المحللون للعام المقبل.

بعد أحدث النتائج، يتوقع محللو جلوبال فاوندريز العشرون تحقيق إيرادات قدرها 7.20 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ويمثل هذا تحسنًا معقولًا في الإيرادات بنسبة 6.1% مقارنةً بالأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أيضًا أن تحقق جلوبال فاوندريز أرباحًا، بأرباح قانونية قدرها 1.56 دولار أمريكي للسهم. قبل تقرير الأرباح هذا، كان المحللون يتوقعون إيرادات قدرها 7.30 مليار دولار أمريكي وأرباحًا للسهم الواحد قدرها 1.70 دولار أمريكي في عام 2026. لذا، يبدو أن هناك انخفاضًا طفيفًا في المعنويات العامة بعد النتائج الأخيرة - لم يطرأ أي تغيير كبير على تقديرات الإيرادات، ولكن المحللين خفضوا توقعاتهم لأرباح السهم بشكل طفيف.

استقر السعر المستهدف الإجماعي عند 39.04 دولارًا أمريكيًا، ويبدو أن المحللين صوّتوا على أن انخفاض توقعات أرباحهم لن يؤدي إلى انخفاض سعر السهم في المستقبل المنظور. مع ذلك، ليس هذا هو الاستنتاج الوحيد الذي يمكن استخلاصه من هذه البيانات، إذ يُفضّل بعض المستثمرين أيضًا مراعاة فارق التقديرات عند تقييم أهداف أسعار المحللين. حاليًا، يُقيّم المحلل الأكثر تفاؤلًا سهم GlobalFoundries عند 50.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقيّمه الأكثر تشاؤمًا عند 33.00 دولارًا أمريكيًا. يُشير هذا إلى وجود بعض التنوع في التقديرات، ولكن لا يبدو أن المحللين منقسمون تمامًا بشأن السهم، كما لو كان احتمال نجاحه أو فشله قائمًا.

إحدى طرق فهم هذه التوقعات بشكل أوضح هي مقارنتها بالأداء السابق وأداء الشركات الأخرى في نفس القطاع . ووفقًا للمحللين، ستواصل الفترة حتى نهاية عام 2026 نفس النهج، حيث من المتوقع أن تحقق إيراداتها نموًا سنويًا بنسبة 4.8%. وهذا يتماشى مع نموها السنوي البالغ 4.4% خلال السنوات الخمس الماضية. في المقابل، تشير بياناتنا إلى أن الشركات الأخرى (التي يغطيها المحللون) في قطاع مماثل من المتوقع أن تشهد نموًا في إيراداتها بنسبة 19% سنويًا. لذا، على الرغم من أنه من المتوقع أن تحافظ جلوبال فاوندريز على معدل نمو إيراداتها، إلا أنه من المتوقع أن تنمو بوتيرة أبطأ من القطاع ككل.

الخلاصة

يتمثل القلق الأكبر في أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى احتمال مواجهة تقلبات أعمال جيوبل فاوندريز. على الجانب الإيجابي، لم تطرأ أي تغييرات جوهرية على تقديرات الإيرادات؛ مع أن التوقعات تشير إلى أن أداءها سيكون أسوأ من أداء القطاع ككل. ولم يطرأ أي تغيير ملموس على السعر المستهدف المُجمع عليه، مما يشير إلى أن القيمة الجوهرية للشركة لم تشهد أي تغييرات جوهرية في أحدث التقديرات.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، لن نتسرع في الحكم على أداء شركة جلوبال فاوندريز. قوة الأرباح على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة جلوبال فاوندريز حتى عام ٢٠٢٧، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

كما نقدم هنا نظرة عامة على مكافآت مجلس إدارة GlobalFoundries والرئيس التنفيذي ومدة ولايتهم في الشركة، وما إذا كان المطلعون قد اشتروا الأسهم.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.