مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتقلبات الأسواق العالمية، يتجه المستثمرون إلى الذهب - ليس في شكل سبائك، ولكن من خلال صناديق الاستثمار المتداولة التي توفر إمكانية الوصول دون متاعب دون مشاكل التخزين.

مع وصول أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها في 18 شهرًا واستمرار حالة عدم اليقين بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، تشهد صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب طلبًا قياسيًا مرتفعًا.

لم يقتصر شغف الذهب على المعدن النفيس فحسب، بل انخرطت شركات تعدين الذهب أيضًا في هذا النشاط. سجّل صندوق فان إيك لتعدين الذهب المتداول في البورصة (NYSE: GDX ) أعلى مستوى له منذ عام ٢٠١٢، مرتفعًا بنسبة ٦.١١٪ عند آخر فحص له يوم الجمعة.

ارتفعت أسهم شركة نيومونت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NEM )، أكبر حيازة في الصندوق، بأكثر من 9% اليوم. وقفزت بنسبة 25% هذا الأسبوع وحده، مسجلةً أعلى مكاسبها الأسبوعية تفاؤلاً في عام 1998، مع توسع طلب المستثمرين على السبائك، متجاوزةً بذلك شركات التعدين التي تستخرجها.

كما أظهر عدد من صناديق الاستثمار المتداولة في مناجم الذهب الأخرى أداءً مثيرًا للإعجاب خلال اليوم:

• حقق صندوق iShares MSCI Global Gold Miners ETF (NASDAQ: RING ) تقدمًا بارتفاع بلغ 6.39% عند منتصف اليوم.
• وتبعه صندوق Sprott Gold Miners ETF (NYSE: SGDM ) بفارق كبير بزيادة بلغت 5.87%.
• وارتفعت أسهم صندوق Global X Gold Explorers ETF (NYSE: GOEX )، الذي يستثمر في شركات التعدين الموجهة نحو الاستكشاف، بنسبة 4.75%.
• وارتفعت أسهم صندوق VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE: GDXJ )، الذي يستثمر في شركات تعدين الذهب ذات القيمة السوقية الأصغر، بنسبة 5.13%.

في شهر مارس وحده، جمعت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب ماديًا حول العالم تدفقاتٍ بلغت 8.6 مليار دولار، وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي. وبذلك، وصل إجمالي التدفقات في الربع الأول إلى 21 مليار دولار، وهو ثاني أكبر رقم قياسي، بعد الربع الثاني المحموم من عام 2020 في ذروة الجائحة.

تصدّر مستثمرو أمريكا الشمالية هذا الاندفاع، حيث ساهموا بمبلغ 12.9 مليار دولار، أي ما يعادل حوالي 76% من إجمالي الاستثمارات في الربع. ويُعدّ هذا التحرك جزءًا من هروب أوسع نحو الملاذ الآمن، في ظلّ تذبذب أسواق الأسهم والسندات في مواجهة تقلبات متجددة.

ويأتي تجدد الاندفاع نحو الذهب بعد أيام قليلة من فرض الرئيس دونالد ترامب رسوما جمركية شاملة على 60 دولة.

مُنحت بعض الدول مهلة 90 يومًا، من بينها الاتحاد الأوروبي. لكن الصين تعرّضت لزيادة في الرسوم الجمركية بنسبة 125%. وجاء رد بكين الانتقامي بفرض رسوم جمركية بنسبة 84% ليُجدد خطر اندلاع حرب تجارية شاملة بين الولايات المتحدة والصين. وبينما تراجعت الأسواق، ارتفع الذهب بنسبة 3.3% يوم الأربعاء، و1.6% أخرى يوم الخميس، ليقترب من أعلى مستوى تاريخي له بفارق 50 دولارًا. وبلغ سعر الذهب الفوري آخر تداولاته في لندن 3,117.15 دولارًا للأوقية.

حتى الانتعاش المذهل في أسواق الأسهم لم يُخفِّف بريق المعدن الأصفر - فقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 10% على أمل تخفيف الرسوم الجمركية. ومع ذلك، يواصل المستثمرون التحوط بالذهب استعدادًا لمزيد من عدم اليقين الاقتصادي واحتمال تدخل الاحتياطي الفيدرالي. ويعزز انخفاض الدولار وتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة هذا الزخم.

يُبرز الارتفاع الكبير في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع تعدين الذهب ذات القيمة السوقية الكبيرة، والشركات الناشئة، وتلك التي تركز على التنقيب، ثقة المستثمرين في قطاع المعادن الثمينة. ومع بروز التقلبات كمعيار جديد، يستعيد الذهب المادي ونظرائه من الأسهم دورهما الاستراتيجي كملاذ آمن.

اقرأ التالي:

• كيف يمكن لاختيار الرئيس التنفيذي لشركة إنتل أن يُحدث هزة في أسهم الرقائق وصناديق الاستثمار المتداولة

الصورة: Shutterstock