شهدت أسهم التعدين الذهبي ارتفاعًا مذهلاً مع تحقيق بعض الشركات مكاسب تقترب من 200٪ منذ بداية العام، ومع ذلك يعتقد أحد كبار الاستراتيجيين الاقتصاديين أن القطاع لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وهو على وشك تحقيق هوامش ربح تاريخية.

تراجعت قيمة شركات تعدين الذهب رغم الارتفاع الكبير في أسعارها

وفي منشور حديث على موقع X، سلط أوتافيو كوستا ، الخبير الاستراتيجي في شركة كريسكات كابيتال، الضوء على أنه على الرغم من الارتفاع المذهل في أسعار الأسهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح في القطاع قد "انكمشت" بالفعل - وهي علامة على أن أسهم التعدين تنمو بشكل أسرع من أسعار الأسهم.

ويوضح تحليل كوستا، المدعوم برسم بياني مقنع يقارن بين أرباح السهم الواحد (EPS) لمؤشر الذهب والفضة في بورصة فيلادلفيا مقابل سعره، تباعداً كبيراً.

شركات تعدين الذهب تستعد لتسجيل "أعلى هامش ربح" في التاريخ

وبينما ارتفعت الأسعار بشكل مطرد، ارتفعت أرباح السهم الواحد بشكل كبير، مما أدى إلى وضع تبدو فيه تقييمات القطاع رخيصة بشكل ملحوظ مقارنة بربحيتها المزدهرة.

وأشار كوستا إلى أن "الأرباح لكل سهم لمؤشر فيلادلفيا للذهب والفضة تضاعفت بأكثر من أربعة أضعاف خلال السنوات الخمس الماضية".

واختتم حديثه بتوقع جريء: "إذا ظلت أسعار الذهب مستقرة أو ارتفعت، فإن هذه الشركات قد تسجل بعضًا من أعلى هوامش الربح في تاريخ الصناعة، في رأيي".

الذهب يقفز إلى مستوى قياسي يقترب من 3900 دولار للأوقية

وتأتي هذه النظرة المتفائلة لشركات مناجم الذهب في ظل ارتفاع قوي في أسعار الذهب، التي تقترب حاليا من مستوى 39000 دولار للأوقية، بعد أن ارتفعت بنسبة 45.95% خلال العام الماضي.

ويقول الخبراء إن هذا الارتفاع ليس مجرد رد فعل على أحداث عابرة مثل إغلاق الحكومة، بل هو انعكاس لتحولات اقتصادية أعمق.

تناولت يوجينيا ميكولاك ، المؤسِّسة والمديرة التنفيذية لمجموعة B2PRIME، المشهد الاقتصادي الكلي الأوسع. وأوضحت ميكولاك: "عند مستوى 3900 دولار للأونصة، لا علاقة لارتفاع سعر الذهب بالإغلاق الحكومي نفسه. بل يعكس مخاوف أعمق بشأن قدرة الاحتياطي الفيدرالي على التعامل مع معضلة سياسته النقدية".

انظر أيضًا: احتياطيات الذهب الأمريكية تهبط إلى أدنى مستوياتها في 90 عامًا بينما تتجه البنوك المركزية حول العالم إلى شراء المعدن الأصفر: "مسألة وقت فقط" لإعادة النظر في هذا الموقف، كما يقول خبير

الذهب مدفوع بالمخاوف الاقتصادية؟

وأكد ميكولاك أن "السرد الاقتصادي يتشكل من خلال قوى هيكلية - عدم اليقين النقدي، والضغوط المالية، والرغبة العالمية في المخاطرة".

وتشير هذه العوامل الأساسية إلى أن صعود الذهب مدفوع بمخاوف اقتصادية مستمرة وليس عناوين عابرة، مما يوفر أساسًا متينًا لاستمرار قوة المعدن الثمين.

إن بيئة أسعار الذهب المرتفعة المستمرة هي بالتحديد ما يغذي توقعات كوستا لتحقيق هوامش ربح غير مسبوقة بين شركات مناجم الذهب، مما يجعل وضعها الحالي "غير المقوم" جديرًا بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين.

إن الجمع بين النمو القوي في الأرباح والتقييمات الجذابة والخلفية الاقتصادية الكلية الداعمة يرسم صورة مقنعة لمستقبل أسهم التعدين الذهبي.

حركة السعر

فيما يلي قائمة ببعض شركات مناجم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تتبع شركات مناجم الذهب والتي يمكن للمستثمرين أخذها في الاعتبار.

ارتفع سعر الذهب الفوري مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.52% ليحوم حول 3,885.93 دولارًا للأونصة. وكان آخر أعلى مستوى قياسي له عند 3,895.33 دولارًا للأونصة. وارتفعت الأسعار بنسبة 23.79% خلال الأشهر الستة الماضية، وبنسبة 45.95% خلال العام الماضي.

ارتفع كلٌّ من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز QQQ )، واللذين يتتبعان مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 على التوالي، قبل بدء التداول يوم الخميس. وارتفع مؤشر SPY بنسبة 0.28% ليصل إلى 670.29 دولارًا أمريكيًا، بينما ارتفع مؤشر QQQ بنسبة 0.57% ليصل إلى 606.66 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

اقرأ التالي:

• احتياطيات الذهب الأمريكية ترتفع إلى تريليون دولار مع ارتفاع الأسعار إلى ما يزيد عن 3830 دولارًا للأوقية - لكن الحصة العالمية تصل إلى أدنى مستوى لها في 90 عامًا

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.

الصورة مقدمة من: Shutterstock