إذا كنت تتابع أسهم مجموعة جولدمان ساكس (GS) مؤخرًا، فأنت تعلم أن الشركة قد عادت إلى دائرة الضوء في السوق. الدافع الحقيقي هذه المرة هو موجة تفاؤل جديدة من وول ستريت. أكدت العديد من شركات التحليل المالي توقعاتها الإيجابية، وأشارت إلى مسار أرباح أقوى من المتوقع. وبينما أشارت بعض العناوين الرئيسية إلى الشراكة الأخيرة مع تي. رو برايس، يُجمع الجميع على أن معظم هذا الزخم يأتي من تحسن المعنويات تجاه الأعمال الرئيسية لجولدمان، وليس من أي صفقة رئيسية واحدة.

هذا الارتفاع في الثقة ليس أكاديميًا فحسب؛ فقد ارتفع السهم بنسبة تقارب 9% خلال الشهر الماضي، متفوقًا بفارق كبير على كلٍّ من قطاع التمويل ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، يُختتم هذا عامًا شهد تسارعًا مطردًا في الزخم، مدعومًا بقدرة جولدمان على تجاوز التوقعات ربعًا تلو الآخر. ويبدو أن السوق يُشيد بقدرة الإدارة على تحقيق ربحية أقوى ونموٍّ ثابت في الإيرادات، مع الحفاظ على مستوى المخاطر في ظلّ تقلبات الاقتصاد الكلي.

بعد فترة من الارتفاع وتحقيق أرباح متوقعة على نطاق واسع، يتعين على المستثمرين أن يتساءلوا ما إذا كان السعر الحالي لغولدمان يترك مجالاً لمزيد من الارتفاع، أو ما إذا كانت كل هذه التوقعات الإيجابية راسخة بالفعل.

الرواية الأكثر شعبية: 13% مبالغ في قيمتها

إن الرواية الأكثر متابعة في الوقت الحالي ترى أن جولدمان ساكس مبالغ في تقييمها بنحو 13% استناداً إلى إمكانات أرباحها المستقبلية وعوامل المخاطرة، وذلك باستخدام معدل خصم أقل بقليل من 10%.

النمو القياسي والزخم في إدارة الأصول والثروات، بما في ذلك التدفقات الصافية القوية القائمة على الرسوم لثلاثين ربعًا متتاليًا، والطلب المتزايد على الأصول البديلة من العملاء ذوي الثروات الكبيرة والمؤسسات، يُحوّلان مزيج الإيرادات نحو مصادر أقل تقلبًا وذات هوامش ربح عالية. وهذا يدعم هوامش ربحية أعلى وأكثر ديمومة.

هل تتساءل لماذا يعتقد المحللون أن سعر سهم جولدمان ساكس الحالي مرتفع للغاية؟ هناك مجموعة من الافتراضات المالية الجريئة وراء الكواليس. اكتشف محركات الربح المستقبلية وتحولات الهوامش التي يستخدمونها لتحديد قيمة أقل بكثير من سعر التداول الحالي. اكتشف ما يراهن عليه المحللون حقًا من خلال معدل الخصم الأكثر حدة وافتراضات التوقعات التي تتجاوز توقعات القطاع.

النتيجة: القيمة العادلة 710.58 دولارًا (مبالغ فيها)

اقرأ القصة كاملة وفهم ما وراء التوقعات.

مع ذلك، قد يُؤدي استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتغير المتطلبات التنظيمية إلى زعزعة هذه الافتراضات المتفائلة بسرعة. وقد يُؤدي هذا إلى إعادة ضبط توقعات جولدمان ساكس.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بهذه الرواية لمجموعة جولدمان ساكس.

وجهة نظر أخرى: التقييم متعدد القواعد يروي قصة مختلفة

بمقارنة جولدمان ساكس بالقطاع الأوسع باستخدام مقياس أرباح قياسي، تتغير الصورة. يشير هذا النهج في الواقع إلى أن قيمة السهم تبدو جيدة مقارنةً بنظرائه، ويتحدى التوقعات الأكثر حذرًا المذكورة أعلاه. فأيُّ المنهجين سيثبت صحته؟

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة مجموعة جولدمان ساكس إلى قائمة متابعتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة التقييم لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

ابنِ سردك الخاص لمجموعة جولدمان ساكس

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في بناء قضيتك الخاصة من البيانات، يمكنك صياغة منظور جديد في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول مجموعة جولدمان ساكس هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية و2 من علامات التحذير المهمة التي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من الخطوات الاستثمارية الذكية؟

لا تنتظر الخبر المهم التالي ليتصدر عناوين الأخبار. انطلق الآن واغتنام فرص فريدة باستخدام أداة "سيمبلي وول ستريت سكرينر". أحدث رواد السوق والكنوز الخفية على بُعد نقرة واحدة، مما يمنحك أفضلية قوية.

• قم بتعزيز عوائدك المحتملة من خلال البحث عن الشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والمستعدة للنمو من خلال مجموعتنا المختارة من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .
• استهدف التدفقات النقدية القوية والابتكار الجاهز للمستقبل مع أفضل الاختيارات في أسهم الذكاء الاصطناعي الصغيرة التي تقود تحول الذكاء الاصطناعي في قطاعات متعددة.
• قم بزيادة تدفق دخلك وتحوطك من تقلبات السوق من خلال التركيز على الشركات المعروفة بعوائدها الموثوقة من خلال أسهم توزيعات الأرباح التي تزيد عوائدها عن 3% .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.