• بدأت شركة غرين بلينز عمليات احتجاز الكربون وتخزينه، مستهدفة سوق الوقود منخفض الكربون.
• بدأت الشركة تستفيد من الإعفاءات الضريبية المرتبطة بأنشطة احتجاز الكربون وتخزينه هذه.
• تعمل الإدارة أيضاً على بيع الأصول وإعادة هيكلة الديون لإعادة تشكيل الميزانية العمومية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون سهم ناسداك (رمز السهم: GPRE)، تأتي هذه التحركات في ظل سعر السهم عند 13.92 دولارًا أمريكيًا وسجل أداء متباين. فقد ارتفع السهم بنسبة 10% خلال الأسبوع الماضي، و24.2% خلال الشهر الماضي، و35.4% منذ بداية العام، بينما بلغ العائد السنوي 112.8%، في حين أظهرت أرقام السنوات الثلاث والخمس انخفاضًا بنسبة 61.3% و46.9% على التوالي. هذا المزيج من القوة الأخيرة والضعف على المدى الطويل قد يؤثر على كيفية تقييمك للمخاطر وتوقيت الشراء.

يمنح التحول نحو أنواع الوقود منخفضة الكربون والإعفاءات الضريبية الجديدة لاحتجاز الكربون وتخزينه شركة غرين بلينز مجموعة مختلفة من الأدوات التي اعتمدت عليها سابقًا، إلى جانب عمليات بيع الأصول المستمرة وإدارة الديون. ومع تطور هذه الجوانب، يمكن للمستثمرين متابعة كيفية تأثير مزايا الإعفاءات الضريبية المتكررة، وإعادة تدوير رأس المال، وتكاليف الفائدة على جودة الأرباح والمرونة المالية بمرور الوقت.

ابقَ على اطلاعٍ دائم بأهم الأخبار المتعلقة بشركة غرين بلينز من خلال إضافتها إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو يمكنك استكشاف مجتمعنا لاكتشاف وجهات نظر جديدة حول غرين بلينز.

بالنسبة لك كمستثمر، فإنّ الخلاصة الرئيسية هي أن شركة غرين بلينز تسعى إلى تحويل مزيج أرباحها نحو منتجات ذات كثافة كربونية منخفضة وإيرادات مرتبطة بالسياسات، مع إعادة هيكلة قاعدة أصولها. يُضيف نظام احتجاز الكربون وتخزينه، إلى جانب الإعفاءات الضريبية على الإنتاج بموجب المادة 45Z، مصدر دخل مدفوعًا بالسياسات وأقل ارتباطًا بهوامش الإيثانول النقي. في الوقت نفسه، تهدف عمليات بيع الأصول وإعادة هيكلة الديون إلى تحرير رأس المال وتعديل تكاليف الفائدة بعد عام بلغت فيه المبيعات 2,091.68 مليون دولار أمريكي، ومع ذلك سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 121.28 مليون دولار أمريكي. وقد توقفت عمليات إعادة شراء الأسهم مؤخرًا، حيث لم يتم إعادة شراء أي أسهم في الشريحة الأخيرة بعد إلغاء 18.8% من الأسهم على مدار البرنامج. قد يشير هذا إلى التركيز على مرونة الميزانية العمومية بدلًا من عوائد رأس المال في الوقت الحالي.

كيف يتناسب هذا مع سردية السهول الخضراء

• إن بدء عمليات احتجاز الكربون وتخزينه وتحقيق الربح من أرصدة 45Z يتماشى مع الرواية القائلة بأن حوافز الوقود منخفض الكربون والإعفاءات الضريبية يمكن أن تدعم الإيرادات المتكررة وهوامش الربح الأعلى من الإيثانول الأنظف والمنتجات الثانوية.
• إن الخسارة الصافية للعام بأكمله وانخفاض إنتاج الإيثانول مقارنة بالعام السابق يسلطان الضوء على مخاطر التنفيذ المتعلقة بالتحول إلى منتجات ذات قيمة أعلى، الأمر الذي قد يتحدى التوقعات بتحقيق أرباح أكثر سلاسة وتوسيع هوامش الربح.
• يبدو أن أحدث زيادة في نشاط احتجاز الكربون وتخزينه والمساهمة المحددة من 45Z في الربع الأخير أكثر تفصيلاً من الافتراضات السردية السابقة وقد لا تنعكس بشكل كامل في أعمال السيناريوهات القديمة.

معرفة قيمة أي شركة تبدأ بفهم تاريخها. اطلع على إحدى أبرز القصص في مجتمع Simply Wall St حول شركة Green Plains لتساعدك في تحديد قيمتها بالنسبة لك.

المخاطر والمكافآت التي ينبغي على المستثمرين مراعاتها

• ⚠️ الاعتماد الكبير على المزايا المدفوعة بالسياسات مثل الإعفاءات الضريبية 45Z وحوافز CCS يعرض الأرباح للتغييرات التنظيمية المستقبلية أو التأخيرات الزمنية.
• ⚠️ تشير الخسارة الصافية للعام بأكمله وانخفاض أحجام الإيثانول إلى أن أعمال الوقود الأساسية لا تزال تواجه ضغوطًا على الهامش والحجم، خاصة في مواجهة المنافسين مثل ADM وPOET وValero في مجال الوقود الحيوي.
• 🎁 عمليات احتجاز الكربون وتخزينه وشهادات 45Z تضيف طبقة إيرادات جديدة يمكنها دعم الأرباح جنبًا إلى جنب مع منتجات مثل الأعلاف عالية البروتين وزيت الذرة المتجدد.
• 🎁 إن بيع الأصول وإعادة هيكلة الديون وإتمام عملية إعادة شراء طويلة الأمد يمنح الإدارة المزيد من الأدوات لإعادة تشكيل هيكل رأس المال وإعادة الاستثمار في مشاريع ذات عائد أعلى.

ما يجب متابعته مستقبلاً

من هنا، قد ترغب في مراقبة نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وصافي الدخل الفصلي المرتبطة بائتمانات 45Z واحتجاز الكربون وتخزينه (CCS)، وما إذا كانت هذه النسبة ستنمو أم ستبقى متذبذبة. ستُظهر اتجاهات إنتاج الإيثانول والبروتين عالي التركيز وزيت الذرة ما إذا كان المزيج يتحول نحو منتجات ثانوية ذات هوامش ربح أعلى أم أنه يعكس ببساطة انخفاضًا في الإنتاجية. ستساعدك تحركات الميزانية العمومية، بما في ذلك أي عمليات بيع أصول إضافية أو إعادة تمويل سندات 2030، على تقييم المرونة المالية. أخيرًا، انتبه إلى كيفية استجابة المنافسين مثل ADM وValero وغيرهم من منتجي الإيثانول لحوافز خفض الكربون، لأن ذلك سيؤثر على مدى استدامة أي فائدة تُحققها شركة Green Plains كشركة رائدة في هذا المجال.

لضمان اطلاعك الدائم على كيفية تأثير آخر الأخبار على سردية الاستثمار في جرين بلينز، توجه إلى صفحة مجتمع جرين بلينز حتى لا تفوتك أي تحديثات حول أهم سرديات المجتمع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.