افتتح بنك مقاطعة غرين (GCBC) الربع الثاني من عام 2026 بإجمالي إيرادات بلغت 22 مليون دولار أمريكي، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.60 دولار أمريكي. في حين تُظهر بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية إيرادات بلغت 82 مليون دولار أمريكي، وربحية للسهم الواحد قدرها 2.15 دولار أمريكي، إلى جانب نمو في الأرباح بنسبة 37.4% خلال العام الماضي. وشهدت الشركة، خلال الأرباع الأخيرة، ارتفاعًا في الإيرادات من 17.5 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 0.44 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 22 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد قدرها 0.60 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026. ويبلغ هامش صافي الربح 43.6% مقابل 38.3% في العام الماضي، مما يُشير إلى أن أداء البنك يرتكز على مدى استدامة تحويل الإيرادات إلى أرباح.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة Greene County Bancorp.

مع وجود الأرقام الأخيرة على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف تتوافق هذه الهوامش واتجاهات الأرباح مع الروايات السائدة حول شركة Greene County Bancorp وأين قد تتحدى الأرقام تلك الآراء.

يقترب صافي الدخل من 10.3 مليون دولار أمريكي خلال هذه الفترة

• بلغ صافي الدخل في الربع الثاني من عام 2026 باستثناء البنود الإضافية 10.3 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 7.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 و 8.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، بينما بلغ صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 36.5 مليون دولار أمريكي.
• ما يُعزز النظرة المتفائلة هو أن نمو الأرباح المُعلن عنه بنسبة 37.4% خلال العام الماضي وصافي الدخل المُتراكم البالغ 36.5 مليون دولار أمريكي يتجاوزان بكثير متوسط معدل النمو على مدى خمس سنوات والبالغ 4.4%. وهذا يدعم فكرة تحقيق أرباح أقوى من الاتجاه طويل الأجل، حتى مع مقارنة المستثمرين لذلك بالخطوات الربع سنوية التدريجية من 6.3 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 10.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026.
  • ويمكن للمؤيدين الذين يشيرون إلى قوة الأرباح أن يشيروا أيضًا إلى الإيرادات المتأخرة البالغة 82.0 مليون دولار أمريكي مقابل 64.1 مليون دولار أمريكي في بداية فترة المقارنة، وهو ما يتوافق مع قاعدة الربح الأعلى.
  • في الوقت نفسه، فإن الانتقال في صافي الدخل الفصلي من 7.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 9.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 و10.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026 يعطي تلك الحجة المتفائلة مسارًا ملموسًا للأرباح يمكن الرجوع إليه.

خلال العام الماضي، ارتفع صافي دخل شركة غرين كاونتي بانكورب الفصلي من حوالي 6 ملايين دولار أمريكي إلى أكثر من 10 ملايين دولار أمريكي، ويرى المتفائلون أن هذا الأداء الربحي يمثل قفزة نوعية مقارنةً باتجاهها طويل الأجل. 🐂 حالة التفاؤل بشأن شركة غرين كاونتي بانكورب

تتكامل هوامش الربح وجودة القروض.

• وقد بلغ هامش صافي الربح المتأخر 43.6٪ مقارنة بـ 38.3٪ في العام السابق، إلى جانب القروض المتعثرة التي تراوحت بين 2.9 مليون دولار أمريكي و 4.1 مليون دولار أمريكي على مدى الأرباع الستة الأخيرة المبلغ عنها، مع آخر تقدير للقروض المتعثرة في الربع الثاني من عام 2026 عند 3.6 مليون دولار أمريكي.
• بالنسبة للمستثمرين الذين يميلون إلى التفاؤل، فإن الجمع بين هامش الربح المرتفع وأرقام القروض المتعثرة الصغيرة نسبياً مقارنة بإجمالي القروض، والتي انتقلت من 1501.2 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 1670.8 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026، يمكن تفسيره على أنه دليل على أن الربحية وجودة الأصول تعملان معاً بدلاً من أن تتجها في اتجاهين متعاكسين، على الرغم من أن البيانات تُظهر أيضاً أن القروض المتعثرة تتقلب ضمن نطاق ضيق بدلاً من اتباع اتجاه واحد واضح.
  • يمكن للمؤيدين الذين يركزون على جودة الائتمان أن يشيروا إلى أن القروض المتعثرة بلغت 4.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 و3.0 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، لذا فإن مبلغ 3.6 مليون دولار أمريكي الأخير يقع ضمن هذا النطاق الأخير في حين أن إجمالي القروض أعلى من العام السابق.
  • إن صورة الهامش، بمستوى متأخر يبلغ 43.6٪، تعطي هذا التفسير الإيجابي وزناً أكبر لأنه يربط أداء محفظة القروض بالأرباح، بدلاً من الاعتماد على مقاييس الائتمان وحدها.

نسبة السعر إلى الأرباح 11.6 ضعفًا والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة 32.47 دولارًا أمريكيًا

• عند سعر سهم يبلغ 23.03 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.6 مرة، وهي أقل من متوسط النسبة المرجعية البالغ 15.1 مرة وقريبة من متوسط قطاع البنوك الأمريكية البالغ 11.8 مرة، في حين أن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 32.47 دولارًا أمريكيًا أعلى من السعر الحالي.
• ما يثير الاهتمام من منظور إيجابي هو أن نمو الأرباح بنسبة 37.4% وهامش الربح الصافي البالغ 43.6% يأتيان جنباً إلى جنب مع نسبة سعر إلى ربحية أقل من الشركات المنافسة، وقيمة عادلة وفقاً لنموذج التدفقات النقدية المخصومة أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 23.03 دولاراً أمريكياً. قد يرى بعض المستثمرين في ذلك فجوة بين الربحية المعلنة وسعر الشركة في السوق.
  • يمكن لمؤيدي هذا الرأي أن يشيروا إلى ربحية السهم على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 2.15 دولارًا أمريكيًا مقابل 1.44 دولارًا أمريكيًا في بداية الفترة، مما يعني أن مضاعف 11.6x يستند إلى قاعدة أرباح أعلى مما كانت عليه قبل عام.
  • كما أن المقارنة بين السعر الحالي والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 32.47 دولارًا أمريكيًا توفر لتلك الحجج المتفائلة نقطة مرجعية محددة، حيث تربط التقييم بالتقدير القائم على التدفقات النقدية في البيانات بدلاً من ربطه فقط بالخطوات التالية

    لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة غرين كاونتي بانكورب وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

    اكتشف المزيد مما هو متاح

    تعتمد قصة بنك مقاطعة غرين بشكل كبير على قوة الأرباح الأخيرة، في حين أن جودة القروض والقروض المتعثرة لا تزال ضمن نطاق ضيق دون وجود اتجاه واضح نحو التحسن.

    إذا كنت تفضل التركيز على الشركات التي تكون فيها قوة الميزانية العمومية وانخفاض مخاطر الائتمان أكثر وضوحًا، فراجع أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (391 نتيجة) اليوم وقارن الخيارات جنبًا إلى جنب.

    هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.