أعلنت شركة Guardian Pharmacy Services (GRDN) للتو عن أرقام الربع الثالث من عام 2025 التي تجاوزت توقعات السوق، حيث ارتفعت الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل قوي، ودعم المدير ستيفن كوسلر هذا الأداء القوي من خلال شراء 3370 سهمًا بنفسه.

وقد ساهم الأداء المتميز في الربع الثالث وعمليات الشراء من الداخل في الحفاظ على الزخم لصالح شركة غارديان، حيث بلغ سعر السهم 29.76 دولارًا وعائد سعر السهم منذ بداية العام يقارب 50 بالمائة إلى جانب إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد يزيد عن 23 بالمائة.

إذا كان هذا النوع من الأداء الثابت في قطاع الرعاية الصحية يروق لك، فقد يكون من المفيد استكشاف أسهم الرعاية الصحية المتخصصة الأخرى التي قد تبني بهدوء زخمًا مماثلاً.

مع ارتفاع أسهم الشركة بنسبة تقارب 50 بالمائة منذ بداية العام وتداولها بأقل بقليل من توقعات المحللين، يواجه المستثمرون الآن سؤالاً رئيسياً: هل لا تزال أسهم شركة Guardian Pharmacy مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من نموها؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 107.8 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Guardian Pharmacy Services بمضاعف ربحية مرتفع يبلغ 107.8 ضعف عند 29.76 دولارًا، مما يشير إلى أن السوق يدفع علاوة مقابل كل دولار من الأرباح.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم الواحد. وهي طريقة سريعة لتقييم المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل الربحية الحالية في قطاع غالباً ما يتطلب فيه توليد تدفقات نقدية ثابتة تقييمات أعلى من المتوسط.

في حالة شركة غارديان، يبدو مضاعف الربحية البالغ 107.8 ضعفًا مبالغًا فيه، فهو لا يتجاوز فقط متوسط نظرائها المباشرين البالغ 55.7 ضعفًا، بل يتجاوز أيضًا تقدير نسبة الربحية العادلة لشركة SWS البالغ 34.5 ضعفًا. وهذا يعني أن المستثمرين يتوقعون مسارًا متفائلًا للغاية للأرباح، وهو مسار قد يتراجع إذا انخفضت توقعات النمو.

بالمقارنة مع قطاع الرعاية الصحية الأمريكي الأوسع، الذي يتم تداول أسهمه بنحو 22.2 ضعف الأرباح، تبدو القيمة السوقية الحالية لشركة غارديان أكثر تطرفاً. وهذا يؤكد مدى تفوق التوقعات على القطاع ككل، وعلى المستوى الذي تشير إليه تحليلاتنا لمضاعف الربحية العادلة، والذي قد تعود إليه الأسعار في نهاية المطاف.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 107.8 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن التقييم المبالغ فيه وأي تباطؤ في نمو الأرباح أو الإنفاق على الرعاية طويلة الأجل يمكن أن يضغط بسرعة على المعنويات ويؤدي إلى تصحيح حاد في المضاعفات.

وجهة نظر أخرى، القيمة العادلة والتدفقات النقدية

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 29.05 دولارًا أمريكيًا للسهم، أي أقل بقليل من السعر الحالي البالغ 29.76 دولارًا أمريكيًا. وهذا يوحي بأن شركة غارديان مُبالغ في تقييمها بشكل طفيف، وليست مُسعّرة بشكل خاطئ بشكل كبير. إذا كانت التدفقات النقدية تُغطي بالفعل معظم التقييم الحالي، فما مقدار الارتفاع المُحتمل المتبقي من هنا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم Guardian Pharmacy Services كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 899 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

سرد خدمات صيدلية جارديان الخاصة بك

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة باستخدام نفس البيانات، يمكنك بناء سرد كامل بنفسك في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بخدمات صيدليات غارديان.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

استخدم أداة Simply Wall Street Screener الآن لاكتشاف الفرص المركزة التي قد تفوتك لولا ذلك، وتأكد من أن خطوتك التالية تتوافق مع أفضل أفكارك الاستثمارية.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة هذه الأسهم الخمسة عشر التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكن أن تعزز التدفق النقدي لمحفظتك الاستثمارية.
• استغل أخطاء التسعير في السوق من خلال فحص هذه الأسهم الـ 899 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث تشير الأساسيات إلى أن الأسعار لديها مجال للارتفاع.
• هيئ نفسك لتكون في طليعة الموجة التكنولوجية القادمة من خلال تقييم هذه الأسهم الـ 27 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي من المتوقع أن تستفيد من التطورات السريعة في الذكاء الاصطناعي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.