على الرغم من أن ذلك قد لا يكون كافيًا لبعض المساهمين، إلا أننا نعتقد أنه من الجيد أن نرى سعر سهم H World Group Limited ( China Lodging Group Ltd. Sponsored ADR(HTHT.US) ) يرتفع بنسبة 20% في ربع واحد. ولكن هذا لا يساعد على حقيقة أن العائد لمدة ثلاث سنوات أقل إثارة للإعجاب. الحقيقة هي أن سعر السهم انخفض بنسبة 33% خلال ثلاث سنوات، وهذا العائد، عزيزي القارئ، أقل مما يمكن أن تحصل عليه من الاستثمار السلبي في صندوق مؤشر.

نظرًا لأن H World Group قد خسرت 663 مليون دولار أمريكي من قيمتها في الأيام السبعة الماضية، فلنرى ما إذا كان الانخفاض على المدى الطويل مدفوعًا باقتصاديات الأعمال.

China Lodging Group Ltd. Sponsored ADR(HTHT.US)

وعلى حد تعبير بافيت، "سوف تبحر السفن حول العالم ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر." ستظل هناك اختلافات واسعة بين السعر والقيمة في السوق...' إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، انتقلت H World Group من الخسارة إلى الربحية. نتوقع عادة أن نرى ارتفاع سعر السهم نتيجة لذلك. لذا يجدر النظر إلى مقاييس أخرى لمحاولة فهم حركة سعر السهم.

نلاحظ أنه خلال ثلاث سنوات، نمت الإيرادات فعليًا بمعدل سنوي قدره 23٪، لذلك لا يبدو أن هذا سببًا لبيع الأسهم. هذا التحليل روتيني فقط، ولكن قد يكون من المفيد إجراء بحث عن كثب لمجموعة H World Group، حيث تنخفض الأسهم في بعض الأحيان بشكل غير عادل. وهذا يمكن أن يمثل فرصة.

تظهر إيرادات الشركة وأرباحها (مع مرور الوقت) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

يعد H World Group سهمًا معروفًا، مع الكثير من التغطية التحليلية، مما يشير إلى بعض الرؤية للنمو المستقبلي. لذلك فمن المنطقي جدًا التحقق مما يعتقد المحللون أن H World Group China Lodging Group Ltd. Sponsored ADR(HTHT.US)

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. كما حدث، كان إجمالي نسبة المساهمين في المساهمين لشركة H World Group خلال السنوات الثلاث الماضية هو -30%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

وفي حين ارتفعت السوق الأوسع بنحو 23% في العام الماضي، فقد خسر مساهمو H World Group 22% (حتى بما في ذلك الأرباح). حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. ولكن من المؤسف أن أداء العام الماضي قد يشير إلى تحديات لم يتم حلها بعد، نظراً لأنها كانت أسوأ من الخسارة السنوية التي بلغت 2% على مدى نصف العقد الماضي. نحن ندرك أن البارون روتشيلد قال أنه يجب على المستثمرين "الشراء عندما تكون هناك دماء في الشوارع"، ولكننا ننبه إلى أنه يجب على المستثمرين التأكد أولاً من أنهم يشترون أعمالًا عالية الجودة. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تكون على دراية بالعلامة China Lodging Group Ltd. Sponsored ADR(HTHT.US) .

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة أرباحها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.