أعلنت شركة هيمونيتكس (HAE) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2026، حيث بلغت إيراداتها 339 مليون دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 0.96 دولار أمريكي، مقارنةً بربح السهم الأساسي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية الذي بلغ 3.66 دولار أمريكي، وصافي الدخل الذي بلغ 175 مليون دولار أمريكي. وقد ارتفعت إيرادات الشركة الفصلية من 330.6 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 إلى 338.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2026، بينما تراوح ربح السهم الأساسي بين 0.71 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026 و0.96 دولار أمريكي في الربع الأخير. يُتيح هذا للمستثمرين رؤية أوضح لكيفية ارتباط الأرباح الأخيرة بربحية الشركة خلال الفترة الماضية. ومع تجاوز هوامش صافي الربح خلال الفترة الماضية للعام الماضي، وتأكيد الربع الأخير لهذا الاتجاه، يُركز هذا التحديث على مدى كفاءة هيمونيتكس في تحويل إيراداتها إلى أرباح صافية.

مع توفر الأرقام الرئيسية الآن، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يقارن هذا الإصدار من الأرباح مع الروايات الرئيسية حول شركة Haemonetics، مع تسليط الضوء على المجالات التي تدعم فيها البيانات تلك الروايات والمجالات التي تبدأ فيها بتحديها.

تحسن هامش الربح إلى 13.3%

• على مدار الأشهر الـ 12 الماضية، حولت شركة Haemonetics إيرادات بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي إلى صافي دخل بقيمة 175.4 مليون دولار أمريكي، مما منحها هامش ربح صافي بنسبة 13.3٪ مقارنة بنسبة 9.5٪ في العام الماضي.
• ما يلفت انتباه المستثمرين المتفائلين هو أن نمو الأرباح بنسبة 35% على أساس سنوي، إلى جانب هامش الربح المرتفع البالغ 13.3%، يأتي في مقابل توقعات نمو الإيرادات الأكثر تواضعًا بنحو 5.5% سنويًا، وهو ما
  • يدعم هذا الرأي المتفائل بأن جودة الأرباح مهمة، لأن ربحية السهم خلال الاثني عشر شهراً الماضية بلغت 3.66 دولار أمريكي بينما كانت الإيرادات ثابتة بشكل عام على أساس سنوي.
  • لكنها تذكر أيضاً المتفائلين بأن مرونة الهامش تقوم بمعظم العمل الشاق أكثر من توسع الإيرادات وفقاً لتوقعات نمو الإيرادات بنسبة 5.5٪ ونمو الأرباح بنسبة 12.6٪.

على مدار العام الماضي الذي شهد ارتفاعًا في هوامش الربح ونموًا في الأرباح بنسبة 35%، يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كانت هذه نقطة تحول لشركة هيمونيتكس أم مجرد ذروة في الدورة الاقتصادية. 📊 اقرأ التقرير الكامل حول آراء المستثمرين حول هيمونيتكس.

تجاوزت الأرباح المبيعات في الفترات الأخيرة

• خلال السنة المالية 2026 حتى الآن، انتقلت الإيرادات من 321.4 مليون دولار أمريكي في الربع الأول إلى 338.0 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، بينما ارتفع ربح السهم الأساسي من 0.71 دولار أمريكي إلى حوالي 0.96 دولار أمريكي خلال نفس الفترة.
• يرى المحللون المتفائلون أن هذا النمط من نمو ربحية السهم بوتيرة أسرع من نمو الإيرادات هو مؤشر على ربحية أساسية أقوى، وتدعم البيانات هذا الرأي إلى حد ما لأن
  • ارتفع صافي الدخل لهذه الأرباع من 34.0 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026 إلى 44.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث، مع إيرادات ظلت ضمن نطاق ضيق إلى حد ما يتراوح بين 321.4 مليون دولار أمريكي و338.0 مليون دولار أمريكي.
  • وعلى مدى فترة الخمس سنوات الأطول، تراكمت الأرباح بنسبة 22.3٪ سنوياً، في حين أن أحدث ربحية للسهم الواحد تبلغ 3.66 دولار أمريكي تعكس قصة التركيز على الأرباح أكثر من مجرد توسع الإيرادات.

التقييم والديون يرويان قصة مختلطة

• بسعر سهم يبلغ 59.34 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Haemonetics بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.7 ضعفًا مقارنة بنظرائها عند 32.6 ضعفًا ومجموعة المعدات الطبية الأمريكية الأوسع عند 30.7 ضعفًا، بينما تتراوح أهداف المحللين حول 88.00 دولارًا أمريكيًا ويبلغ رقم القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة في البيانات 95.34 دولارًا أمريكيًا.
• يشير النقاد إلى مستوى ديون الشركة المرتفع باعتباره خطرًا رئيسيًا، ويتزامن هذا القلق مع مؤشرات التقييم لأن
  • تقل قيمة الأسهم بنحو 48% عن السعر المستهدف للمحللين البالغ 88.00 دولارًا أمريكيًا، وبنحو 37.8% عن القيمة العادلة المذكورة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة والبالغة 95.34 دولارًا أمريكيًا، وهو ما قد يعتبره المستثمرون ذوو التوجهات القيمية بمثابة هامش أمان.
  • ومع ذلك، فإن ملخص المخاطر نفسه الذي يشير إلى فجوة التقييم هذه يسلط الضوء أيضًا على الرافعة المالية كعامل يمكن أن يحد من المرونة، لذلك يمكن للمتشائمين أن يجادلوا بأن نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة البالغة 15.7 ضعفًا تعكس جزئيًا مخاطر الميزانية العمومية.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة هيمونيتكس وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة Haemonetics بين هوامش ربح أقوى ورافعة مالية عالية نسبياً ونسبة سعر/ربحية منخفضة، وهو ما قد يراه بعض المستثمرين علامة على أن مخاطر الميزانية العمومية في مقدمة اهتماماتهم.

إذا كان هذا المستوى من الديون يجعلك تشعر بعدم الارتياح وتفضل التركيز على وضع مالي أكثر صلابة، فراجع أداة فحص الأسهم الخاصة بنا التي تعتمد على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) لتحديد الشركات التي تتمتع بقدرات أقوى على مواجهة الصدمات بسرعة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.