أعلنت مجموعة هاين سيليستيال (HAIN) مؤخرًا عن نتائج الربع الثاني من عام 2026، والتي تُركز بشكل أساسي على الربحية، حيث بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2026 نحو 367.9 مليون دولار أمريكي، بينما بلغت خسارة ربحية السهم الأساسية 0.23 دولار أمريكي، مما يُشير إلى توجه الشركة في هذا التحديث الأخير. وخلال الأرباع الأخيرة، شهدت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات من 418.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 411.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، ثم إلى 367.9 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026. في المقابل، تحولت خسارة ربحية السهم الأساسية من 0.03 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى خسارة أكبر بكثير بلغت 3.06 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، قبل أن تتقلص مجددًا إلى خسارة قدرها 0.23 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026. ويُبقي هذا الأمر اهتمام المستثمرين منصبًا على استقرار هوامش الربح، مما يُسهم في نهاية المطاف في عودة الشركة إلى الربحية بشكل أكثر استقرارًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لمجموعة هاين السماوية.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه النتائج مع روايات السوق السائدة حول شركة هاين سيليستيال، وأين تبدأ الأرقام في تحدي تلك الروايات الشائعة.

الخسائر لا تزال فادحة على مدار عام كامل

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة هاين سيليستيال إيرادات بلغت حوالي 1.5 مليار دولار أمريكي، لكنها سجلت خسارة صافية تقارب 531.8 مليون دولار أمريكي وخسارة أساسية في ربحية السهم بلغت 5.89 دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز بكثير خسارة الربع الواحد البالغة 20.6 مليون دولار أمريكي وخسارة ربحية السهم البالغة 0.23 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026.
• يجادل المتشائمون بأن تدهور الأرباح على مدى خمس سنوات، مع نمو الخسائر بمعدل سنوي قدره 73.4٪، يشير إلى ضغط مستمر على الهامش وضعف في توليد النقد.
  • يتماشى اتجاه الخسارة على مدى خمس سنوات مع صافي الخسارة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 531.8 مليون دولار أمريكي مقابل الخسائر الفصلية التي ارتفعت من 19.7 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 272.6 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025.
  • ويشير النقاد إلى أن المحللين لا يتوقعون عودة الربحية في غضون السنوات الثلاث المقبلة، وهو ما يتناسب مع حجم الخسائر الحالي حتى مع انخفاض الخسائر الفصلية مؤخراً مقارنة بأسوأ الفصول في عام 2025.

ما يراه المتشككون في هذه الفجوة الواسعة بين خسائر عام واحد ونمو الإيرادات المتواضع هو أن الشركة لا تزال بحاجة إلى بذل الكثير من الجهد لتحسين هوامش الربح قبل أن تستقر الأرباح. 🐻 توقعات متشائمة بشأن مجموعة هاين سيليستيال

تراجع الإيرادات بينما ينمو السوق بوتيرة أسرع

• على أساس البيانات السابقة والتوقعات، فإن نمو الإيرادات بنسبة 1.9% سنوياً أقل بكثير من توقعات السوق الأمريكية البالغة 10.2% سنوياً، وتراوحت المبيعات الفصلية من 418.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 367.9 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026 دون أي تسارع واضح.
• يربط رأي المحللين المتفق عليه هذا التباطؤ في وتيرة الإيرادات بمشاكل التنفيذ في الفئات الرئيسية والمنافسة الشديدة، حتى مع توقعهم لبعض المساعدة من خلال وفورات التكاليف وجهود التسعير.
  • تُظهر البيانات أن الإيرادات تتراوح بين 360 مليون دولار أمريكي و410 مليون دولار أمريكي على مدى الأرباع الستة الماضية بينما ظلت الأرباح سلبية، مما يدعم فكرة أن الحجم والتسعير لم يعوضا بشكل كامل ضغوط التكلفة والمزيج.
  • وفي الوقت نفسه، تشير الرواية المتفق عليها إلى وفورات في التكاليف مخططة تزيد عن 25 مليون دولار أمريكي بحلول النصف الثاني من السنة المالية 2026، وستكون هذه الوفورات أكثر أهمية إذا تمكنت الإيرادات على الأقل من الحفاظ على معدل التشغيل السنوي الحالي البالغ 1.5 مليار دولار أمريكي.

أسعار تنافسية متعددة مقارنة بالشركات المنافسة

• يتم تداول السهم بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.1x، مقابل متوسط نظير يبلغ 3.8x ومتوسط الصناعة يبلغ 0.8x، وسعر السهم الحالي البالغ 0.99 دولار أمريكي أقل بكثير من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة التي تبلغ حوالي 7.93 دولار أمريكي.
• يرى المتفائلون أن هذا الخصم الكبير، بالإضافة إلى التحسين المخطط له في هامش الربح، يمكن أن يمهد الطريق للتعافي إذا تمكنت الشركة من الاقتراب من مستوى الربحية المعتاد في هذا القطاع.
  • إن الفجوة بين سعر السهم البالغ 0.99 دولار أمريكي والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 7.93 دولار أمريكي كبيرة للغاية، في حين يشير المحللون كمجموعة أيضًا إلى سعر مستهدف مسموح به يبلغ 2.05 دولار أمريكي، وهو أعلى من السعر الذي يتم تداول السهم به اليوم.
  • ويشير المؤيدون إلى مبادرات مثل مراجعة المحفظة وتوفير أكثر من 25 مليون دولار أمريكي من التكاليف المخطط لها بحلول أواخر السنة المالية 2026 باعتبارها أدوات يمكن أن تساعد في سد جزء من فجوة التقييم هذه إذا ترجمت إلى خسائر أقل أو أرباح في نهاية المطاف.

بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون هذا التباين في التقييم، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كان الخصم الحالي يعكس مشاكل تنفيذ مؤقتة أم سقفًا للأرباح على المدى الطويل. 🐂 حالة تفاؤل مجموعة هاين سيليستيال

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع حول مجموعة هاين سيليستيال على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا أثار هذا التحديث لديك وجهة نظر مختلفة، فكوّن رأيك الخاص في غضون دقائق قليلة وشاركه مع المستثمرين الآخرين: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مجموعة هاين سيليستيال.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة هاين سيليستيال تعاني من خسائر كبيرة، ونمو بطيء في الإيرادات مقارنة بالسوق الأوسع، ومضاعف سعر/مبيعات منخفض للغاية يعكس هذه المخاوف.

إذا كان هذا المزيج من ضعف الربحية والضغط على سعر السهم يجعلك مترددًا، فقارنه بـ 83 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة تركز على المرونة والأساسيات الأكثر استقرارًا في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.