ربما يشعر مساهمو شركة هاليبرتون ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: HAL ) بخيبة أمل طفيفة، إذ انخفض سعر سهمها بنسبة 5.8% ليصل إلى 20.65 دولارًا أمريكيًا في الأسبوع الذي تلا آخر نتائج الربع الأول. لم تكن النتائج مُرضية بشكل عام، حيثُ انخفضت الأرباح البالغة 0.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بشكل كبير عن توقعات المحللين. في الوقت نفسه، بلغت الإيرادات 5.4 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات بقليل. تُعدّ الأرباح فترةً مهمةً للمستثمرين، إذ يُمكنهم من خلالها تتبع أداء الشركة، والاطلاع على توقعات المحللين للعام المقبل، ومعرفة ما إذا كان هناك تغيير في توجهاتهم تجاهها. لقد جمعنا أحدث التوقعات القانونية لمعرفة ما إذا كان المحللون قد غيّروا نماذج أرباحهم بعد هذه النتائج.

يتضمن تقريرنا المجاني عن الأسهم تحذيرين يجب على المستثمرين الانتباه إليهما قبل الاستثمار في هاليبرتون. اقرأ مجانًا الآن .

بالنظر إلى أحدث النتائج، فإن التوقعات الحالية، من 24 محللاً يغطون هاليبرتون، تشير إلى إيرادات قدرها 21.9 مليار دولار أمريكي في عام 2025. وهذا يعني انخفاضاً ملموساً بنسبة 3.1% في إيرادات هاليبرتون خلال الاثني عشر شهراً الماضية. ومن المتوقع أن ينخفض ربح السهم القانوني بنسبة 13% ليصل إلى 2.12 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. قبل صدور تقرير الأرباح هذا، كان المحللون يتوقعون إيرادات قدرها 22.0 مليار دولار أمريكي وربح سهم قدره 2.61 دولار أمريكي في عام 2025. ويبدو أن المحللين أصبحوا أكثر تشاؤماً بعد أحدث النتائج. وبينما لم تطرأ أي تغييرات على توقعات الإيرادات، فقد شهدت تقديرات ربح السهم انخفاضاً ملحوظاً.

انخفض متوسط السعر المستهدف بنسبة 5.9% ليصل إلى 29.90 دولارًا أمريكيًا، مع ارتباط واضح بين انخفاض توقعات الأرباح وتراجع تقديرات التقييم. السعر المستهدف المُجمع عليه هو مجرد متوسط لأهداف المحللين الأفراد، لذا قد يكون من المفيد معرفة مدى اتساع نطاق التقديرات الأساسية. حاليًا، يُقدّر المحلل الأكثر تفاؤلًا سعر سهم هاليبرتون عند 38.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقدّره الأكثر تشاؤمًا عند 22.00 دولارًا أمريكيًا. يُشير هذا إلى وجود بعض التنوع في التقديرات، ولكن لا يبدو أن المحللين منقسمون تمامًا بشأن السهم، كما لو كان احتمال نجاحه أو فشله قائمًا.

هناك طريقة أخرى يمكننا من خلالها عرض هذه التقديرات في سياق الصورة الأكبر، مثل كيفية تكديس التوقعات مقابل الأداء السابق، وما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً بالنسبة للشركات الأخرى في الصناعة . نود أن نسلط الضوء على أنه من المتوقع أن تنعكس الإيرادات، مع انخفاض سنوي متوقع بنسبة 4.1٪ حتى نهاية عام 2025. وهذا تغيير ملحوظ عن النمو التاريخي البالغ 9.1٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا ببياناتنا، والتي تشير إلى أنه من المتوقع أن تشهد الشركات الأخرى في نفس الصناعة، في المجمل، نمو إيراداتها بنسبة 3.5٪ سنويًا. لذلك على الرغم من أنه من المتوقع أن تتقلص إيراداتها، إلا أن هذه السحابة لا تأتي مع بطانة فضية - من المتوقع أن تتخلف هاليبرتون عن الصناعة الأوسع.

خلاصة القول

مصدر القلق الأكبر هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى احتمال مواجهة هاليبرتون لتحديات تجارية. لحسن الحظ، أعاد المحللون تأكيد تقديراتهم للإيرادات، مشيرين إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع أن بياناتنا تشير إلى أنه من المتوقع أن يكون أداء إيرادات هاليبرتون أسوأ من أداء القطاع ككل. علاوة على ذلك، خفض المحللون أيضًا أهدافهم السعرية، مما يشير إلى أن آخر الأخبار أدت إلى مزيد من التشاؤم بشأن القيمة الجوهرية للشركة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، لن نتسرع في الحكم على هاليبرتون. قوة الأرباح على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لهاليبرتون حتى عام ٢٠٢٧، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.