كان أداء سهم شركة Hanesbrands Inc. ( NYSE:HBI ) سيئًا للغاية خلال الشهر الماضي، حيث انخفض بنسبة كبيرة بلغت 26%. ومع ذلك، لم يدمر شهر سيئ العام الماضي تمامًا حيث ارتفع السهم بنسبة 44%، وهو أمر رائع حتى في سوق صاعدة.

وعلى الرغم من الانخفاض الكبير في الأسعار، فما زال هناك عدد قليل ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة هانسبراندز (أو "P/S") البالغة 0.6x تستحق الذكر عندما يكون متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في صناعة السلع الفاخرة في الولايات المتحدة مماثلاً عند حوالي 0.7x. ومع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة دون تفسير، حيث قد يتجاهل المستثمرون فرصة مميزة أو خطأً مكلفًا.

كيف يبدو أداء هانسبراندز الأخير؟

لم يكن أداء شركة هانسبراندز جيدًا مؤخرًا، حيث لا تقارن إيراداتها المتراجعة بالشركات الأخرى، التي شهدت بعض النمو في إيراداتها في المتوسط. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا سوف يتحول. كنت تأمل حقًا أن يحدث هذا، وإلا فإنك تدفع سعرًا مرتفعًا نسبيًا لشركة تتمتع بهذا النوع من ملف النمو.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني على Hanesbrands في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ما هو اتجاه نمو إيرادات Hanesbrands؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Hanesbrands ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلاً فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة الأمل لرؤية إيرادات الشركة تنخفض بنسبة 37%. ونتيجة لذلك، انخفضت الإيرادات منذ ثلاث سنوات أيضًا بنسبة 48% بشكل عام. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الستة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 0.9% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية الصناعة بنسبة 6.9% سنويًا، وهو ما يعتبر أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع وضع هذا في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Hanesbrands تتطابق بشكل وثيق مع نظيراتها في الصناعة. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة إلى حد ما وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل التعرض للسهم. قد يكون هؤلاء المساهمون يهيئون أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض سعر البيع إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاص بـ Hanesbrands؟

بعد هبوط سعر سهم شركة هانسبراندز، لم يعد معامل السعر إلى المبيعات الخاص بها يتجاوز معامل السعر إلى المبيعات المتوسط في الصناعة. ويقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها قد تكون مؤشراً قوياً لمعنويات الأعمال.

عندما نأخذ في الاعتبار أن تقديرات نمو إيرادات هانسبراندز خافتة إلى حد ما مقارنة بالصناعة الأوسع نطاقًا، فمن السهل أن نرى لماذا نعتبر أنه من غير المتوقع أن يتم التداول عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية. في الوقت الحالي، لا نثق في نسبة السعر إلى المبيعات لأن الإيرادات المستقبلية المتوقعة من غير المرجح أن تدعم مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين للخطر والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Hanesbrands ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.