أحدث أرقام شركة هانمي المالية تمهد الطريق

اختتمت شركة هانمي المالية (HAFC) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 69.2 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية للسهم الواحد بلغت 0.73 دولار أمريكي، لتختتم بذلك فترة اثني عشر شهرًا الماضية بإجمالي إيرادات بلغ 255.7 مليون دولار أمريكي وربحية للسهم الواحد بلغت 2.55 دولار أمريكي. وخلال الأرباع القليلة الماضية، ارتفعت الإيرادات من 56.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 59.9 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من العام نفسه، ثم إلى 60.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، و57.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من العام نفسه، قبل أن تصل إلى 68.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث و69.2 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع. أما ربحية السهم الواحد الفصلية، فقد تراوحت بين 0.49 دولار أمريكي و0.59 دولار أمريكي، ثم إلى 0.59 دولار أمريكي، و0.50 دولار أمريكي، و0.73 دولار أمريكي، و0.73 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. في ظل هذه الخلفية وهامش الربح الصافي المتأخر البالغ 29.8٪، يقدم التقرير الأخير للمستثمرين رؤية أوضح لكيفية مساهمة جودة الأرباح وكفاءتها في قصة الأسهم الحالية.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة هانمي المالية.

بعد تحديد الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تقارن هذه النتائج مع الروايات التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول تقييم شركة هانمي، وتوقعات النمو، وملف المخاطر، وأين تدعم الأرقام هذه الآراء أو تتعارض معها.

حافظت هوامش الربح والأرباح على استقرارها عند 29.8% صافية

• على أساس تراكمي، يبلغ هامش صافي الربح لشركة هانمي 29.8%، مقارنة بـ 26.8% قبل عام، وتشير التقارير إلى أن الأرباح خلال تلك الفترة نمت بنسبة 23.3% بينما يُظهر اتجاه الأرباح على مدى خمس سنوات انخفاضًا سنويًا بنسبة 2.4%.
• كثيراً ما يشير المتفائلون إلى هذا النوع من هوامش الربح كدليل على مرونة الشركة. مع ذلك، فإن التباين بين الأداء القوي في العام الماضي والأداء الأضعف خلال السنوات الخمس الماضية يعني أنه لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم ما إذا كان نمو الأرباح الأخير بنسبة 23.3% يمثل تحولاً مستداماً أم مجرد فترة تبدو أفضل من التاريخ الأطول.
  • يمكن للمؤيدين أن يسلطوا الضوء على أن هامش الربح الذي يقارب 30% يمنح بعض المساحة للأرباح لامتصاص الضغط دون أن يؤدي ذلك إلى تآكل الربحية على الفور.
  • قد يركز المستثمرون الأكثر حذرًا على انخفاض الأرباح السنوية بنسبة 2.4% على مدى خمس سنوات ويتساءلون عن مدى تمثيل الأشهر الاثني عشر الماضية للواقع.

تُظهر جودة القروض واتجاهات هامش صافي الفائدة إشارات متباينة

• خلال عام 2025، ارتفع هامش صافي الفائدة المعلن من 3.02% في الربع الأول إلى 3.07% في الربع الثاني و3.22% في الربع الثالث، بينما بلغت القروض المتعثرة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية 19.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 بعد أن كانت 35.6 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 و14.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024.
• ما يبرز في القراءة الأكثر حذرًا وتشاؤمًا هو الطريقة التي تتجه بها هذه الأرقام في اتجاهات مختلفة، لأن هامش صافي الفائدة الأعلى عادة ما يساعد الأرباح، لكن التغييرات في القروض المتعثرة خلال الأرباع الستة الماضية لا تزال تجعل المستثمرين يراقبون كيفية تطور جودة الائتمان بدلاً من التعامل مع محفظة القروض كنقطة مضيئة بسيطة.
  • قد يجادل بعض المتشككين بأن الانتقال من 35.6 مليون دولار أمريكي في القروض المتعثرة في الربع الأول من عام 2025 إلى 19.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 لا يزال يجعل هذا الرقم أعلى من مستوى 14.3 مليون دولار أمريكي الذي شوهد في الربع الرابع من عام 2024.
  • وفي الوقت نفسه، فإن هامش صافي الفائدة الذي وصل إلى 3.22٪ في الربع الثالث من عام 2025 يمنح البنك المزيد من القدرة على تحقيق الأرباح من محفظة قروضه، مما يمكن أن يعوض جزءًا من المخاطر في حالة تغير تكاليف الائتمان.

ألقِ نظرة فاحصة على كيفية انسجام اتجاهات الائتمان والهوامش هذه مع الرؤية الأوسع لشركة HAFC قبل أن تُقرر ما تعنيه هذه القصة بالنسبة لك كمستثمر. 📊 اقرأ التقرير الكامل لشركة Hanmi Financial Consensus Narrative.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.6 ضعف والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 44.75 دولارًا أمريكيًا تبقي التقييم في دائرة الضوء

• يتم تداول أسهم شركة هانمي بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.6 ضعف مقارنة بـ 11.8 ضعف لقطاع البنوك الأمريكية و 13.2 ضعف للشركات المنافسة، والقيمة العادلة المقدرة بالتدفقات النقدية المخصومة تبلغ 44.75 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر السهم الحالي البالغ 24.77 دولارًا أمريكيًا، في حين أن متوسط السعر المستهدف للمحللين هو 31.75 دولارًا أمريكيًا.
• كثيراً ما يُبرز مؤيدو التوقعات المتفائلة هذا الفارق بين القيمة العادلة المُقدّرة وفقاً لنموذج التدفقات النقدية المخصومة والسعر المستهدف الذي حدده المحللون والبالغ 31.75 دولاراً أمريكياً. مع ذلك، تُشير البيانات نفسها إلى انخفاض الأرباح بنسبة 2.4% سنوياً خلال السنوات الخمس الماضية، لذا يعتمد تقييم السهم بشكل كبير على نمو الأرباح الأخير بنسبة 23.3%، وتوقعات استمرار نمو الأرباح بنسبة 12.4% سنوياً ونمو الإيرادات بنسبة 11.2% سنوياً.
  • من جهة، فإن الجمع بين نسبة السعر إلى الأرباح الأقل من متوسطات الصناعة والأقران وسعر السهم الذي يقل بكثير عن القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة والهدف المستهدف للمحللين يدعم الادعاء المتفائل بأن سعر السهم يعكس الكثير من الحذر.
  • من جهة أخرى، فإن سجل توزيعات الأرباح غير المستقر الذي تم الإبلاغ عنه، بالإضافة إلى اتجاه الأرباح السلبي على مدى خمس سنوات، يعطي المتشائمين أسباباً محددة للتساؤل عن مدى أهمية الأرقام الأخيرة عند تقييم الشركة.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة هانمي فاينانشال وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن انخفاض أرباح شركة هانمي السنوية بنسبة 2.4% على مدى خمس سنوات، وعدم استقرار توزيعات الأرباح الملحوظ، والإشارات الائتمانية المختلطة، كلها أسباب واضحة للتساؤل عن مدى استدامة الزخم الأخير.

إذا كان هذا المزيج من النمو المتقطع على المدى الطويل وعدم اليقين بشأن الدخل يزعجك، فحوّل تركيزك نحو الشركات الأكثر استقرارًا من خلال الاطلاع على أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2169 نتيجة) اليوم، وتعرف على الشركات التي تحافظ على أرباحها وإيراداتها على مسار أكثر اتساقًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.