الأفكار الرئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم هارلي ديفيدسون حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• يمتلك أكبر 8 مساهمين 52٪ من الشركة
• باستخدام البيانات من توقعات المحللين إلى جانب أبحاث الملكية، يمكن للمرء تقييم الأداء المستقبلي للشركة بشكل أفضل

ولكي ندرك من هو المسيطر الحقيقي على شركة هارلي ديفيدسون ( NYSE:HOG )، فمن المهم أن نفهم هيكل ملكية الشركة. ونستطيع أن نرى أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية تبلغ 79%. وبعبارة أخرى، تواجه المجموعة أقصى إمكانات الصعود (أو مخاطر الهبوط).

وبما أن المؤسسات تتمتع بقدرة هائلة على الوصول إلى رأس المال، فإن تحركاتها في السوق تميل إلى تلقي قدر كبير من التدقيق من جانب المستثمرين الأفراد أو المستثمرين الأفراد. ومن ثم، فإن استثمار قدر كبير من الأموال المؤسسية في شركة ما يُعَد في كثير من الأحيان سمة مرغوبة.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة هارلي ديفيدسون.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن هارلي ديفيدسون؟

يقوم المستثمرون المؤسسيون عادة بمقارنة عوائدهم الخاصة بعوائد مؤشر يتم متابعته بشكل شائع. لذا فهم يفكرون عمومًا في شراء الشركات الأكبر حجمًا والتي يتم تضمينها في مؤشر القياس ذي الصلة.

يمكننا أن نرى أن شركة هارلي ديفيدسون لديها مستثمرون مؤسسيون؛ وهم يمتلكون حصة جيدة من أسهم الشركة. وهذا يشير إلى بعض المصداقية بين المستثمرين المحترفين. ولكن لا يمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها لأن المؤسسات تقوم باستثمارات سيئة في بعض الأحيان، تمامًا كما يفعل الجميع. عندما تمتلك مؤسسات متعددة أسهمًا، فهناك دائمًا خطر الوقوع في "تجارة مزدحمة". وعندما تسوء مثل هذه التجارة، فقد تتنافس أطراف متعددة لبيع الأسهم بسرعة. هذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ من النمو. يمكنك الاطلاع على أرباح وإيرادات هارلي ديفيدسون التاريخية أدناه، ولكن ضع في اعتبارك أن هناك دائمًا المزيد من القصة.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا فإنهم مجتمعين قد يؤثرون بقوة على قرارات مجلس الإدارة. ويبدو أن 8.8% من أسهم هارلي ديفيدسون تسيطر عليها صناديق التحوط. وهذا مثير للاهتمام، لأن صناديق التحوط يمكن أن تكون نشطة للغاية. ويبحث الكثيرون عن محفزات متوسطة الأجل من شأنها أن تدفع سعر السهم إلى الارتفاع. أكبر مساهم في الشركة هو Vanguard Group, Inc.، بحصة ملكية تبلغ 10%. وفي سياق ذلك، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 8.8% من الأسهم المصدرة، يليه ملكية 8.4% لثالث أكبر مساهم. وعلاوة على ذلك، يمتلك الرئيس التنفيذي يوتشن زيتز 0.6% من أسهم الشركة.

وبعد مزيد من التفتيش، وجدنا أن أكثر من نصف أسهم الشركة مملوكة لأكبر 8 مساهمين، مما يشير إلى أن مصالح المساهمين الأكبر متوازنة إلى حد ما مع مصالح المساهمين الأصغر.

في حين أنه من المنطقي دراسة بيانات الملكية المؤسسية لشركة ما، فمن المنطقي أيضًا دراسة مشاعر المحللين لمعرفة الاتجاه الذي تهب فيه الرياح. هناك عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة وجهة نظرهم الإجمالية بشأن المستقبل.

ملكية داخلية لشركة هارلي ديفيدسون

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين مختلف البلدان، لكن أعضاء مجلس الإدارة هم من يؤخذ في الاعتبار دائمًا. يدير مديرو الشركة الأعمال، لكن الرئيس التنفيذي سوف يكون مسؤولاً أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

أعتقد عمومًا أن ملكية المطلعين على الشركة أمر جيد. ولكن في بعض الأحيان، يصبح من الصعب على المساهمين الآخرين تحميل مجلس الإدارة المسؤولية عن القرارات.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين يمتلكون أقل من 1% من أسهم شركة هارلي ديفيدسون، المحدودة بأسمائهم الخاصة. إنها شركة كبيرة جدًا، لذا فمن الممكن أن يمتلك أعضاء مجلس الإدارة حصة كبيرة في الشركة، دون امتلاك حصة متناسبة كبيرة. في هذه الحالة، يمتلكون أسهمًا بقيمة 34 مليون دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). يمكن القول إن عمليات الشراء والبيع الأخيرة مهمة بنفس القدر. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان المطلعون قد قاموا بالشراء أو البيع.

الملكية العامة

إن عامة الناس، وهم عادة مستثمرون أفراد، يمتلكون حصة 11% في هارلي ديفيدسون. ورغم أن هذا الحجم من الملكية قد لا يكون كافياً للتأثير على قرار سياسي لصالحهم، فإنهم ما زالوا قادرين على إحداث تأثير جماعي على سياسات الشركة.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ في الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة سوف تنمو أم تتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ القوائم المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.