إذا أردنا العثور على شركة ذات إمكانات نمو هائلة، فغالبًا ما توجد اتجاهات كامنة تُشير إلى ذلك. من بين أمور أخرى، نرغب في ملاحظة أمرين: أولًا، نمو العائد على رأس المال المُستَثمَر (ROCE)، وثانيًا، زيادة في حجم رأس المال المُستَثمَر للشركة. في نهاية المطاف، يُظهر هذا أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. لذا، عندما نظرنا إلى شركة هارمونيك ( NASDAQ:HLIT ) واتجاه عائدها على رأس المال المُستَثمَر، أعجبنا كثيرًا بما رأيناه.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

للتوضيح فقط، إذا كنت غير متأكد، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة هارمونيك، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.14 = 83 مليون دولار أمريكي ÷ (759 مليون دولار أمريكي - 157 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة هارمونيك يبلغ 14%. وهذا في حد ذاته عائد قياسي، ولكنه أفضل بكثير من نسبة 9.6% التي حققها قطاع الاتصالات.

يمكنك الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة هارمونيك بعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاستدلال على كل شيء من الماضي. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، يمكنك الاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة هارمونيك .

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة هارمونيك؟

حققت شركة هارمونيك مؤخرًا أرباحًا، ما يشير إلى أن استثماراتها السابقة تؤتي ثمارها. قبل حوالي خمس سنوات، كانت الشركة تتكبد خسائر، لكن الوضع تغير تمامًا، إذ تحقق الآن عائدًا بنسبة 14% على رأس مالها. إضافةً إلى ذلك، توظف هارمونيك رأس مالًا أكثر بنسبة 45% مما كانت عليه سابقًا، وهو أمر متوقع من شركة تسعى لتحقيق الربحية. قد يدل هذا على وجود فرص استثمارية وفيرة داخليًا وبمعدلات أعلى باستمرار، وهما سمتان أساسيتان للشركات التي تحقق نموًا مضاعفًا.

رأينا في عائد رأس المال المستثمر لشركة هارمونيك

باختصار، من الرائع أن نرى شركة هارمونيك قد حققت الربحية وتواصل إعادة الاستثمار في أعمالها. قد لا ينبهر المستثمرون بالاتجاهات الإيجابية الكامنة حتى الآن، لأن عائد السهم على المساهمين لم يتجاوز 29% خلال السنوات الخمس الماضية. بناءً على ذلك، سندرس هذا السهم بتعمق أكبر تحسبًا لوجود عوامل أخرى قد تساهم في نموه على المدى الطويل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.