وارتفع سهم بوبا العربية للتأمين التعاوني (تداول:8210) بنسبة 2.1% خلال الأسبوع الماضي. وبالنظر إلى أن أسعار الأسهم تتماشى عادة مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا التحقيق فيما إذا كان للوضع المالي الجيد للشركة دور في تحرك الأسعار الأخير. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين لشركة بوبا العربية للتأمين التعاوني .

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة بوبا العربية للتأمين التعاوني هو:

22% = ر.س1.1b ÷ ر.س5.0b (استناداً إلى الاثني عشر شهراً اللاحقة حتى مارس 2024).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل 1 ريال سعودي من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.22 ريال سعودي.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. نحن بحاجة الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" للنمو المستقبلي والذي يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين بوبا العربية ونمو أرباح التأمين التعاوني و22% عائد على حقوق المساهمين

في ظاهر الأمر، ليس هناك الكثير مما يمكن الحديث عنه بشأن العائد على حقوق المساهمين لشركة بوبا العربية للتأمين التعاوني. على الرغم من أن الدراسة الدقيقة تظهر أن العائد على حقوق المساهمين للشركة أعلى من متوسط الصناعة البالغ 12% وهو ما لا يمكننا التغاضي عنه بالتأكيد. وربما يفسر هذا إلى حد ما النمو المعتدل الذي حققته شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني بنسبة 12% خلال السنوات الخمس الماضية من بين عوامل أخرى. ضع في اعتبارك أن الشركة لديها عائد على حقوق المساهمين منخفض إلى حد ما. كل ما في الأمر هو أن العائد على حقوق المساهمين في الصناعة أقل. ولذلك، فإن نمو الأرباح يمكن أن يكون أيضا نتيجة لعوامل أخرى. على سبيل المثال، من الممكن أن تمر الصناعة الأوسع بمرحلة نمو عالية، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

قمنا بعد ذلك بإجراء مقارنة بين نمو صافي دخل شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني مع الصناعة، والتي كشفت أن نمو الشركة يشبه متوسط نمو الصناعة بنسبة 11٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو المتوقع أو الانخفاض في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. هل تعتبر شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني ذات قيمة عادلة مقارنة بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك مقاييس التقييم الثلاثة هذه على اتخاذ القرار.

هل شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني تستفيد من أرباحها بكفاءة؟

تتمتع شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني بمعدل دفع متوسط كبير على مدار ثلاث سنوات يبلغ 58%، مما يعني أنه لم يتبق لها سوى 42% لإعادة الاستثمار في أعمالها. وهذا يعني أن الشركة تمكنت من تحقيق نمو جيد في الأرباح على الرغم من إعادة معظم أرباحها إلى المساهمين.

بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني بتوزيع أرباح على مدى عشر سنوات على الأقل مما يعني أن الشركة جادة جدًا في مشاركة أرباحها مع المساهمين. وبعد دراسة أحدث البيانات المجمعة للمحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تستمر الشركة في دفع ما يقرب من 66% من أرباحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. لذلك، من غير المتوقع أيضًا أن يتغير العائد على حقوق المساهمين المستقبلي للشركة كثيرًا، حيث يتوقع المحللون أن يصل العائد على حقوق المساهمين إلى 24٪.

ملخص

وبشكل عام، نرى أن شركة بوبا العربية للتأمين التعاوني تتمتع ببعض السمات الإيجابية. وعلى وجه التحديد، النمو الكبير في أرباحها، والذي من المحتمل أن يساهم فيه معدل العائد المعتدل. في حين أن الشركة تدفع معظم أرباحها كأرباح، فقد تمكنت من زيادة أرباحها على الرغم من ذلك، لذلك ربما تكون هذه علامة جيدة. ومع ذلك، وبالنظر إلى تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أنه من المتوقع أن تكتسب أرباح الشركة زخماً. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.