ربما يعلم معظم القراء أن سهم شركة Maplebear (NASDAQ:CART) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 13% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في هذا التغير في السعر، وما هو دورها، إذ عادةً ما تُحدد أساسيات الشركة طويلة الأجل نتائج السوق. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة Maplebear .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً فعّالة لتقييم مدى قدرة الشركة على تحقيق عوائد على استثمارات مساهميها. بعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Maplebear هو:

13% = 433 مليون دولار أميركي ÷ 3.4 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الربح السنوي. بمعنى آخر، لكل دولار واحد من حقوق الملكية، استطاعت الشركة تحقيق ربح قدره 0.13 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح Maplebear وعائد حقوق الملكية بنسبة 13%

للوهلة الأولى، يبدو أن عائد حقوق الملكية لشركة Maplebear جيد. وبالمقارنة مع القطاع، وجدنا أن متوسط عائد حقوق الملكية للقطاع مماثل عند 13%. وكما هو متوقع، فإن انخفاض صافي الدخل بنسبة 13% الذي أعلنت عنه Maplebear يُعدّ مفاجئًا بعض الشيء. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى تفسر ذلك، مثل انخفاض الاحتفاظ بالأرباح أو ضعف تخصيص رأس المال.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو شركة Maplebear بنمو القطاع، وجدنا أنه في حين انخفضت أرباح الشركة، شهد القطاع نموًا في الأرباح بنسبة 10% خلال الفترة نفسها. وهذا أمر مثير للقلق.

إن أساس تقييم قيمة أي شركة يرتبط، إلى حد كبير، بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. سيساعدهم ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. هل تُقيّم شركة CART بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يُقدم كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تستغل شركة Maplebear أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة Maplebear أي أرباح منتظمة، ما يعني أنها تحتفظ بجميع أرباحها، مما يدفعنا للتساؤل عن سبب احتفاظها بأرباحها إذا لم تتمكن من استخدامها لتنمية أعمالها. يبدو أن هناك أسبابًا أخرى لانخفاض الأرباح. على سبيل المثال، قد يكون هناك تراجع في أعمال الشركة.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن لشركة Maplebear بعض المزايا الإيجابية. مع ذلك، نشعر بخيبة أمل لضعف نمو الأرباح، حتى مع ارتفاع عائد حقوق الملكية ومعدل إعادة الاستثمار. نعتقد أن هناك عوامل خارجية قد تؤثر سلبًا على أعمال الشركة. بناءً على ذلك، درسنا أحدث توقعات المحللين، ووجدنا أنه على الرغم من انخفاض أرباح الشركة في الماضي، إلا أن المحللين يتوقعون نمو أرباحها مستقبلًا. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.