لقد حققت Performance Food Group (NYSE:PFGC) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 17% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في تغيير السعر وما هو الدور الذي تلعبه في هذا التغيير حيث أن الأساسيات طويلة الأجل للشركة تملي عادةً نتائج السوق. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة Performance Food Group .

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لمجموعة الأغذية عالية الأداء هو:

10% = 423 مليون دولار أميركي ÷ 4.2 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر/أيلول 2024).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق 0.10 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واعتمادًا على مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعالية ذلك، نتمكن بعد ذلك من تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق المساهمين واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح مجموعة Performance Food Group وعائد حقوق الملكية بنسبة 10%

عند النظر إليها لأول مرة، لا يبدو العائد على حقوق المساهمين لشركة Performance Food Group جذابًا. ثم قارنا العائد على حقوق المساهمين للشركة بالصناعة الأوسع نطاقًا وشعرنا بخيبة أمل لرؤية أن العائد على حقوق المساهمين أقل من متوسط الصناعة البالغ 15%. وعلى الرغم من ذلك، فقد شهدت Performance Food Group بشكل مفاجئ نموًا استثنائيًا في صافي الدخل بنسبة 48% على مدار السنوات الخمس الماضية. لذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو. مثل - الاحتفاظ بأرباح عالية أو إدارة فعّالة في مكانها.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Performance Food Group مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي حققت معدل نمو قدره 14% في نفس فترة الخمس سنوات.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ومن المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو انخفاضها). ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديه فكرة عما إذا كان السهم يتجه نحو مياه زرقاء صافية أم مياه مستنقعية تنتظره. هل يتم تقييم PFGC بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تستغل مجموعة Performance Food Group أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع Performance Food Group أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار كل أرباحها في الأعمال التجارية. وهذا يساهم بالتأكيد في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه أعلاه.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن Performance Food Group تتمتع ببعض السمات الإيجابية. حتى على الرغم من معدل العائد المنخفض، فقد سجلت الشركة نموًا مذهلاً في الأرباح نتيجة لإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة عن أن نمو أرباح الشركة من المتوقع أن يتباطأ. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.