ارتفع سهم شركة التعدين العربية السعودية (معادن) (TADAWUL:1211) بنسبة كبيرة بلغت 29% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن أسعار الأسهم تتوافق عادةً مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة ما إذا كان لها دور في تحرك الأسعار الأخير. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) في هذه المقالة.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يوفره مساهمو الشركة.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) هو:

8.0% = 4.8 مليار ر.س ÷ 60 مليار ر.س (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.08 ريال سعودي من الأرباح.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لأرباح الشركة في المستقبل. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نتمكن بعد ذلك من تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ومعدل أعلى للاحتفاظ بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة التعدين العربية السعودية (معادن) وعائد حقوق المساهمين 8.0%

من الصعب أن نجادل في أن عائد حقوق المساهمين لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) جيد في حد ذاته. تُظهر مقارنة الصناعة أن عائد حقوق المساهمين للشركة لا يختلف كثيرًا عن متوسط الصناعة البالغ 9.9٪ أيضًا. بالنظر إلى نمو صافي الدخل الاستثنائي لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) بنسبة 31٪ على مدار خمس سنوات على وجه الخصوص، فإننا معجبون بالتأكيد. نظرًا لانخفاض عائد حقوق المساهمين، فمن المحتمل أن تكون هناك بعض الأسباب الأخرى وراء هذا النمو أيضًا. مثل - الاحتفاظ بأرباح عالية أو الإدارة الفعّالة في مكانها.

وفي الخطوة التالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أن وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 19%.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. وما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وسيساعدهم القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. ومن المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة التعدين العربية السعودية (معادن) تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تستغل شركة التعدين العربية السعودية (معادن) أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

لا تدفع شركة التعدين العربية السعودية (معادن) أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار جميع أرباحها في الأعمال. وهذا يساهم بالتأكيد في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه أعلاه.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن شركة التعدين العربية السعودية (معادن) تتمتع ببعض السمات الإيجابية. فحتى على الرغم من معدل العائد المنخفض، فقد سجلت الشركة نموًا مذهلاً في الأرباح نتيجة لإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات المحللين في الصناعة عن أن نمو أرباح الشركة من المتوقع أن يتباطأ. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.