ارتفع سهم شركة SelectQuote (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SLQT) بنسبة ملحوظة بلغت 19% خلال الشهر الماضي. ونظرًا لأن أسعار الأسهم عادةً ما ترتبط بالأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة ما إذا كان لها دور في هذا الارتفاع الأخير في السعر. وعلى وجه التحديد، قررنا في هذه المقالة دراسة عائد حقوق الملكية لشركة SelectQuote .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً مفيدةً لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارةٍ أبسط، يقيس هذا المؤشر ربحية الشركة نسبةً إلى حقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لشركة SelectQuote هو:

11% = 62 مليون دولار أمريكي ÷ 547 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

يمثل "العائد" الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تصور ذلك على النحو التالي: مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.11 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق الملكية ونمو الأرباح؟

لقد أوضحنا سابقًا أن العائد على حقوق الملكية يُعدّ مؤشرًا فعالًا لقياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح في المستقبل. وبناءً على نسبة الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، وكفاءة هذا الاستثمار، يُمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة SelectQuote وعائد حقوق الملكية البالغ 11%

بدايةً، يبدو معدل العائد على حقوق الملكية لشركة SelectQuote مقبولاً. وبمقارنة هذا المعدل مع متوسط القطاع، وجدنا أن متوسط معدل العائد على حقوق الملكية في القطاع مماثل، حيث يبلغ 13%. ولهذا السبب، فإن انخفاض صافي دخل SelectQuote على مدى خمس سنوات بنسبة 5.5% يثير التساؤل حول سبب عدم ترجمة معدل العائد الجيد على حقوق الملكية إلى نمو. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى تفسر ذلك، مثل انخفاض نسبة الأرباح المحتجزة أو سوء تخصيص رأس المال.

ومع ذلك، قمنا بمقارنة أداء SelectQuote مع أداء الصناعة، وشعرنا بالقلق عندما وجدنا أنه في حين أن الشركة قد قلصت أرباحها، فقد نمت أرباح الصناعة بمعدل 11٪ في نفس الفترة الزمنية التي تبلغ 5 سنوات.

يُعدّ نمو الأرباح مؤشرًا هامًا عند تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر محاولة تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيهما كان، مُسعّرًا بالفعل. وبذلك، سيتمكن من معرفة ما إذا كان السهم مُقبلًا على آفاق واعدة أم أنه سيواجه صعوبات. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة SelectQuote، فراجع هذا المؤشر لنسبة سعر السهم إلى أرباحه ، مقارنةً بمتوسط القطاع.

هل تستخدم شركة SelectQuote أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع شركة SelectQuote أرباحًا دورية، ما يعني أن جميع أرباحها تُعاد استثمارها في الشركة، وهو ما لا يُفسر انخفاض أرباحها إذا كانت تحتفظ بكامل أرباحها. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى تُعيق النمو، مثل التحديات التي واجهتها الشركة.

خاتمة

بشكل عام، نرى أن لدى SelectQuote بعض العوامل الإيجابية التي تستحق النظر. مع ذلك، نشعر بخيبة أمل إزاء ضعف نمو الأرباح رغم ارتفاع عائد حقوق الملكية ومعدل إعادة الاستثمار. نعتقد أن هناك عوامل خارجية قد تؤثر سلبًا على أعمال الشركة. علاوة على ذلك، بعد دراسة تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن أرباح الشركة من المتوقع أن تستمر في الانخفاض مستقبلًا. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة، اطلع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.