• هل تتساءل عما إذا كان سهم شركة أوشينيرينغ إنترناشونال بسعر 26.94 دولارًا تقريبًا لا يزال خيارًا استثماريًا ذكيًا، أم أن المكاسب الكبيرة قد ولّت؟ دعونا نحلل ما يعنيه السعر الحالي حقًا بالنسبة لقيمته.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 10.4% خلال الأسبوع الماضي و16.3% خلال الشهر الماضي، ولكنه ظل ثابتاً تقريباً منذ بداية العام عند -0.8% وعلى مدار العام الماضي عند -0.6%، بعد ارتفاع هائل بنسبة 100.6% خلال 3 سنوات و228.5% خلال 5 سنوات.
• انصبّ اهتمام السوق مؤخرًا على دور شركة أوشينيرينغ في خدمات ما تحت سطح البحر والروبوتات المستخدمة في قطاعي الطاقة والدفاع البحريين، وهما مجالان يشهدان اهتمامًا متزايدًا مع ازدهار النشاط البحري وارتفاع المخاطر الجيوسياسية. كما يراقب المستثمرون عن كثب كيف يمكن أن تُترجم أعمال الشركة المتراكمة وعقودها الجديدة إلى تدفقات نقدية أكثر استقرارًا، وهو أمر بالغ الأهمية عند محاولة تحديد القيمة العادلة للشركة.
• حالياً، حصلت شركة أوشينيرينغ على تقييم 4/6 في فحص التقييم . يشير هذا إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقاً لمعظم المقاييس التي نتابعها، ولكن ليس جميعها. في الأقسام التالية، سنشرح بالتفصيل أساليب التقييم المختلفة، وفي النهاية، سنتناول طريقة أكثر دقة لفهم القيمة الحقيقية للسهم.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة أوشينيرينغ الدولية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الحالية للشركة من خلال توقع التدفقات النقدية التي يُمكنها توليدها في المستقبل وخصم هذه التدفقات إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لشركة أوشينيرينغ إنترناشونال، يبدأ النموذج بالتدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 111 مليون دولار، ثم يستخدم توقعات المحللين للسنوات القليلة القادمة ويُوسّع نطاقها باستخدام منهجية من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية.

في ظل هذا الإطار، من المتوقع أن يرتفع التدفق النقدي الحر لشركة أوشينيرينغ إلى حوالي 311 مليون دولار بحلول عام 2035، مع تحقيق أهداف مرحلية مثل 146 مليون دولار في عام 2026 و232 مليون دولار في عام 2029، وكلها بالدولار الأمريكي. وتقوم منصة Simply Wall St بخصم كل من هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية باستخدام عائد مطلوب يعكس المخاطر في قطاع خدمات الطاقة، ثم تجمعها للوصول إلى القيمة الجوهرية للسهم الواحد.

تشير هذه الدراسة (DCF) إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 51.53 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني أن السهم يُتداول بخصم يقارب 47.7% عن قيمته المقدرة عند السعر الحالي الذي يقارب 26.94 دولارًا أمريكيًا. وهذا يدل على هامش أمان كبير للمستثمرين على المدى الطويل.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أوشينيرينغ إنترناشونال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 905 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة أوشينيرينغ إنترناشونال مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل أوشينيرينغ إنترناشونال، يُعدّ مُضاعف الربحية طريقةً فعّالةً لتقييم القيمة، لأنه يُقارن مباشرةً ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. وبشكل عام، تستحق الشركات الأسرع نموًا والأقل مخاطرةً مُضاعف ربحية أعلى، بينما تستحق الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر تقلبًا مُضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة أوشينيرينغ حاليًا عند حوالي 11.6 ضعف الأرباح، وهو أقل بكثير من متوسط قطاع خدمات الطاقة البالغ حوالي 18.0 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 37.1 ضعفًا. يشير هذا الخصم الكبير إلى أن السوق إما متشكك في استدامة الأرباح الحالية أو لا يزال يُحمّل الشركة مخاطرة كبيرة.

تُعالج منصة Simply Wall St هذه المسألة باستخدام "النسبة العادلة"، وهي تقديرها الخاص لمضاعف السعر إلى الأرباح الذي ينبغي أن تُتداول به الشركة، مع الأخذ في الاعتبار توقعات نمو أرباحها، وربحيتها، وقطاعها، وحجمها، والمخاطر الخاصة بها. يُعد هذا أكثر إفادة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يُعدّل وفقًا للأساسيات الخاصة بكل شركة، بدلاً من افتراض أن جميع شركات خدمات الطاقة تستحق نفس المضاعف. وبناءً على هذا الإطار، فإن مضاعف السعر إلى الأرباح الحالي لشركة Oceaneering، والبالغ 11.6 ضعفًا، أقل من نسبته العادلة الضمنية، مما يشير إلى أن أسهمها لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1440 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة أوشينيرينغ إنترناشونال

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهو إطار عمل بسيط على صفحة مجتمع Simply Wall St يتيح لك كتابة القصة وراء أرقامك من خلال ربط وجهة نظرك عن الشركة بتوقعات صريحة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح وفي النهاية تقدير القيمة العادلة.

بدلاً من مجرد قبول مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة أو مضاعف السعر إلى الأرباح، يساعدك التحليل السردي على توضيح أسباب اعتقادك بأن شركة أوشينيرينغ ستنجح أو ستواجه صعوبات في خدمات ما تحت سطح البحر، والدفاع، والطاقة المتجددة. ثم يقوم تلقائيًا بتحويل هذه الافتراضات إلى توقعات مالية وقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لتكوين رأيك الخاص حول ما إذا كان السهم جذابًا أم لا.

نظرًا لأن تحليلات Simply Wall St تُستخدم من قِبل ملايين المستثمرين وتُحدَّث تلقائيًا عند ورود أرباح أو أخبار أو توجيهات جديدة، يُمكنك بسهولة ملاحظة كيف تُؤثر وجهات النظر المختلفة على القيم العادلة المختلفة. على سبيل المثال، قد يميل أحد المستثمرين إلى نظرة حذرة قريبة من الهدف الهبوطي البالغ 17.50 دولارًا، بينما قد يُركز مستثمر آخر، أكثر تفاؤلًا بشأن نمو قطاعي الدفاع والروبوتات، على الهدف الأكثر تفاؤلًا البالغ 25.00 دولارًا، ويُحدِّث قراراته مع ورود معلومات جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوشينيرينغ إنترناشونال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.