ربما يعلم معظم القراء أن سهم شركة "من أين يأتي الطعام" (ناسداك: WFCF) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 15% خلال الشهر الماضي. ونظرًا لأن أسعار الأسهم عادةً ما تتوافق مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة مدى تأثيرها على حركة السعر الأخيرة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة "من أين يأتي الطعام" .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. وبعبارة أخرى، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية فيما يتعلق بمصدر الغذاء هو:

21% = 2.0 مليون دولار أمريكي ÷ 9.6 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ويمكن تفسير ذلك بأن كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.21 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لتوليد الأرباح وتحديد أرباح الشركة المستقبلية. وبناءً على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في ذلك، يُمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة Where Food Comes From وعائد حقوق الملكية بنسبة 21%

بدايةً، يبدو أن شركة "من أين يأتي الطعام" تتمتع بعائد جيد على حقوق الملكية. وبالمقارنة مع القطاع، وجدنا أن متوسط العائد على حقوق الملكية في القطاع مماثل، حيث يبلغ 20%. ورغم عائدها المعتدل على حقوق الملكية، فقد حققت "من أين يأتي الطعام" نموًا في صافي الدخل بنسبة 2.7% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى مؤثرة قد تؤثر على نمو الشركة. على سبيل المثال، تقوم الشركة بتوزيع جزء كبير من أرباحها كأرباح، أو تواجه ضغوطًا تنافسية.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Where Food Comes From مع الصناعة ووجدنا أن رقم نمو الشركة أقل من متوسط معدل نمو الصناعة البالغ 11% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات، وهو أمر مثير للقلق بعض الشيء.

يُعد نمو الأرباح عاملاً أساسياً في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجاً بالفعل في سعر السهم. هذا يُساعدهم على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحاً لمستقبل مشرق أم قاتم. إذا كنت تتساءل عن تقييم شركة "من أين يأتي الطعام؟"، فاطلع على هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مُقارنةً بقطاعها.

هل يتم إعادة استثمار أرباح الغذاء بكفاءة في المناطق التي يأتي منها؟

لا تدفع شركة "من أين يأتي الطعام" أي أرباح منتظمة حاليًا، مما يعني أنها تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. مع ذلك، لا يُفسر هذا انخفاض نمو الأرباح الذي شهدته الشركة. لذا، قد تكون هناك عوامل أخرى مؤثرة قد تُعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض التحديات.

ملخص

بشكل عام، نعتقد أن "من أين يأتي الطعام" تتمتع ببعض المزايا الإيجابية. مع ذلك، يُثير انخفاض نمو الأرباح بعض القلق، خاصةً مع ارتفاع معدل عائد الشركة واستثمارها جزءًا كبيرًا من أرباحها. يبدو أن هناك عوامل أخرى، ليست بالضرورة متحكمة في الأعمال، تعيق النمو. مع أننا لن نستبعد الشركة تمامًا، إلا أننا سنحاول التأكد من مدى خطورة أعمالها لاتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأنها. يمكنكم الاطلاع على المخاطر التي حددناها لشركة "من أين يأتي الطعام" بزيارة لوحة معلومات المخاطر مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.