إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. في عالم مثالي، نود أن نرى شركة تستثمر المزيد من رأس المال في أعمالها ومن الناحية المثالية أن تتزايد العائدات المكتسبة من هذا رأس المال أيضًا. وهذا يعني في الأساس أن الشركة لديها مبادرات مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة الاستثمار فيها، وهي سمة من سمات آلة التراكم. ومع ذلك، بعد إلقاء نظرة موجزة على الأرقام، لا نعتقد أن شركة هاسبرو ( NASDAQ:HAS ) لديها مقومات شركة متعددة الأكياس في المستقبل، ولكن دعونا نلقي نظرة على سبب ذلك.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

بالنسبة لأولئك الذين ليسوا متأكدين مما يعنيه العائد على رأس المال المستثمر، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة هاسبرو، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.11 = 573 مليون دولار أمريكي ÷ (7.2 مليار دولار أمريكي - 2.1 مليار دولار أمريكي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024) .

وبالتالي، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة هاسبرو 11%. وهو معدل عائد على رأس المال طبيعي نسبيًا، وهو ما يقرب من 9.9% الذي تحققه صناعة الترفيه.

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة هاسبرو بعائداتها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد الكثير مما يمكنك معرفته من الماضي. إذا أردت، يمكنك الاطلاع على التوقعات من المحللين الذين يغطون شركة هاسبرو مجانًا.

ما هي اتجاهات الإرجاع؟

ظاهريًا، لا يبعث اتجاه العائد على رأس المال المستثمر في هاسبرو على الثقة. فعلى مدار السنوات الخمس الماضية، انخفضت العائدات على رأس المال إلى 11% من 17% قبل خمس سنوات. ونظرًا لأن الشركة توظف المزيد من رأس المال بينما انخفضت الإيرادات، فإن هذا أمر مثير للقلق بعض الشيء. وإذا استمر هذا، فقد تنظر إلى شركة تحاول إعادة الاستثمار من أجل النمو ولكنها في الواقع تخسر حصتها في السوق لأن المبيعات لم تزد.

ما الذي يمكننا تعلمه من معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة هاسبرو

باختصار، نشعر بالقلق إلى حد ما إزاء تناقص عائدات هاسبرو على كميات رأس المال المتزايدة. ولم يرحب المستثمرون بهذه التطورات، حيث انخفض السهم بنسبة 18% عن مستواه قبل خمس سنوات. وفي ظل الاتجاهات الأساسية التي ليست جيدة في هذه المجالات، فإننا نفكر في البحث في مكان آخر.

مثل معظم الشركات، فإن شركة Hasbro تأتي مع بعض المخاطر، وقد وجدنا علامتين تحذيريتين يجب أن تكون على دراية بهما.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.