يعلم معظم القراء أن سهم HEICO (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز HEI) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 29% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا للأداء المتميز للشركة، قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، إذ إن الوضع المالي للشركة على المدى الطويل يُحدد عادةً نتائج السوق. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة HEICO .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة HEICO هو:

15% = 651 مليون دولار أميركي ÷ 4.5 مليار دولار أميركي (على أساس الاثني عشر شهراً الماضية حتى أبريل/نيسان 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بمعنى آخر، لكل دولار واحد من حقوق الملكية، حققت الشركة ربحًا قدره 0.15 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. وبشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح HEICO وعائد حقوق الملكية بنسبة 15%

للوهلة الأولى، يبدو أن عائد حقوق الملكية لشركة HEICO جيد. علاوة على ذلك، يُقارن عائد حقوق الملكية للشركة بمتوسط القطاع البالغ 11%. ولعل هذا مهد الطريق لنمو صافي دخل HEICO المعتدل بنسبة 14% خلال السنوات الخمس الماضية.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة HEICO مع الصناعة ووجدنا أن الشركة لديها رقم نمو مماثل عند مقارنتها بمتوسط معدل نمو الصناعة البالغ 14% في نفس الفترة.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو (أو انخفاض) أرباح الشركة المتوقعة. سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. هل تُقيّم شركة HEI بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يُقدم كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تستغل شركة HEICO أرباحها بكفاءة؟

في حالة HEICO، ربما يمكن تفسير نمو أرباحها المحترم من خلال نسبة الدفع المتوسطة المنخفضة على مدى ثلاث سنوات والتي بلغت 6.8% (أو نسبة الاحتفاظ بنسبة 93%)، وهو ما يشير إلى أن الشركة تستثمر معظم أرباحها لتنمية أعمالها.

علاوة على ذلك، تُصرّ شركة HEICO على مواصلة توزيع أرباحها على المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل في توزيع الأرباح لمدة عشر سنوات على الأقل. وتُشير أحدث بياناتنا التحليلية إلى أنه من المتوقع أن ينخفض معدل توزيع الأرباح المستقبلية للشركة إلى 4.7% خلال السنوات الثلاث المقبلة. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يتغير عائد حقوق المساهمين للشركة كثيرًا على الرغم من انخفاض معدل التوزيع المتوقع.

ملخص

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء شركة HEICO. ومن دواعي سرورنا بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، مما أدى، إلى جانب معدل عائد مرتفع، إلى نمو ملحوظ في أرباحها. وتشير أحدث توقعات محللي القطاع إلى أنه من المتوقع أن تحافظ الشركة على معدل نموها الحالي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.