ارتفع سهم Hello Group (NASDAQ:MOMO) بنسبة كبيرة بلغت 18% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن أسعار الأسهم تتوافق عادةً مع الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة ما إذا كان لها دور في تحرك الأسعار الأخير. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Hello Group في هذه المقالة.

إن العائد على حقوق المساهمين أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Hello Group هو:

12% = 1.3 مليار يوان صيني ÷ 11 مليار يوان صيني (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة 0.12 دولار من الأرباح.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لأرباح الشركة في المستقبل. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبصورة عامة، إذا تساوت كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية واحتفاظ بالأرباح، تتمتع بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه الصفات.

نمو أرباح مجموعة هالو وعائد حقوق المساهمين 12%

في البداية، يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Hello Group مقبولاً. وخاصة عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 7.6%، يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة مثيراً للإعجاب. وغني عن القول أننا مندهشون للغاية لرؤية أن صافي دخل شركة Hello Group انكمش بمعدل 15% على مدار السنوات الخمس الماضية. وبناءً على ذلك، نشعر أنه قد تكون هناك أسباب أخرى لم تتم مناقشتها حتى الآن في هذه المقالة والتي قد تعيق نمو الشركة. وتشمل هذه الأسباب انخفاض الاحتفاظ بالأرباح أو ضعف تخصيص رأس المال.

لذلك، كخطوة تالية، قمنا بمقارنة أداء Hello Group بأداء الصناعة، وشعرنا بخيبة الأمل عندما اكتشفنا أنه في حين كانت أرباح الشركة تقلص، كانت أرباح الصناعة تنمو بمعدل 16% على مدى السنوات القليلة الماضية.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. وينبغي للمستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيهما كان الحال، مسعرًا. وسوف يساعده القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. ومن المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقع نسبة السعر إلى الأرباح التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على آفاق أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت Hello Group تتداول بنسبة سعر إلى أرباح مرتفعة أو منخفضة ، نسبة إلى صناعتها.

هل تقوم مجموعة Hello بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

ملخص

بشكل عام، نشعر أن مجموعة Hello Group تتمتع ببعض السمات الإيجابية. ومع ذلك، فإن نمو الأرباح المنخفض أمر مثير للقلق بعض الشيء، خاصة وأن الشركة تتمتع بمعدل عائد مرتفع وتعيد استثمار جزء كبير من أرباحها. من الواضح أن هناك بعض العوامل الأخرى، التي لا تتحكم بالضرورة في الأعمال التجارية، والتي تمنع النمو. مع ذلك، درسنا أحدث توقعات المحللين ووجدنا أنه في حين قلصت الشركة أرباحها في الماضي، يتوقع المحللون نمو أرباحها في المستقبل. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة في المستقبل، ألق نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.