هناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب البحث عنها إذا أردنا تحديد آلة التعبئة المتعددة التالية. عادةً، نرغب في ملاحظة اتجاه نمو العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) وإلى جانب ذلك، توسيع قاعدة رأس المال المستخدم. ويعني هذا في الأساس أن الشركة لديها مبادرات مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة الاستثمار فيها، وهي سمة من سمات الآلة المركبة. على الرغم من أننا عندما نظرنا إلى مجموعة علي بابا القابضة ( NYSE:BABA )، لا يبدو أنها تلبي كل هذه المربعات.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن ROCE هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، مقارنة برأس المال المستخدم في الشركة. لحساب هذا المقياس لشركة Alibaba Group Holding، هذه هي الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.094 = 134 مليار يوان صيني ÷ (1.8 طن - 390 مليار يوان صيني) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023) .

وبالتالي، فإن مجموعة علي بابا القابضة لديها عائد على رأس المال يبلغ 9.4%. من حيث القيمة المطلقة، يعد هذا عائدًا منخفضًا ولكنه يقترب من متوسط صناعة البيع بالتجزئة متعدد الخطوط بنسبة 10٪.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لمجموعة علي بابا القابضة

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس العائد على رأس المال (ROCE) السابق لمجموعة Alibaba Group Holding مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في ذلك، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون مجموعة Alibaba Group Holding هنا مجانًا.

ماذا يخبرنا اتجاه ROCE لمجموعة Alibaba Group Holding؟

فيما يتعلق باتجاه ROCE التاريخي لمجموعة Alibaba Group Holding، فإنه لا يتطلب الاهتمام تمامًا. على مدى السنوات الخمس الماضية، ظل العائد على رأس المال ثابتًا نسبيًا عند حوالي 9.4%، كما وظفت الشركة رأس مال إضافي بنسبة 117% في عملياتها. ونظرًا لأن الشركة قامت بزيادة حجم رأس المال المستخدم، فيبدو أن الاستثمارات التي تم إجراؤها لا توفر عائدًا مرتفعًا على رأس المال.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

باختصار، قامت مجموعة علي بابا القابضة ببساطة بإعادة استثمار رأس المال وتحقيق نفس معدل العائد المنخفض كما كان من قبل. وفي السنوات الخمس الماضية، تخلى السهم عن 56٪، لذلك لا يبدو السوق متفائلاً للغاية بشأن تعزيز هذه الاتجاهات في أي وقت قريب. ولذلك، واستنادًا إلى التحليل الذي تم إجراؤه في هذه المقالة، فإننا لا نعتقد أن مجموعة Alibaba Group Holding لديها ما يؤهلها لتصنيع أكياس متعددة الأغراض.

إذا كنت لا تزال مهتمًا بـ Alibaba Group Holding، فمن المفيد التحقق من تقديرنا المجاني للقيمة الجوهرية لمعرفة ما إذا كان يتم تداولها بسعر جذاب من جوانب أخرى.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون الاستثمار في الشركات القوية، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية وعائدات عالية على الأسهم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.