إذا أردنا العثور على سهم يُمكن أن يُضاعف قيمته على المدى الطويل، فما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها؟ يتمثل أحد الأساليب الشائعة في محاولة إيجاد شركة ذات عائد متزايد على رأس المال المُستثمر (ROCE)، بالتزامن مع زيادة رأس المال المُستثمر. يُشير هذا في النهاية إلى أن الشركة تُعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. مع ذلك، وبعد إلقاء نظرة سريعة على الأرقام، لا نعتقد أن شركة Nature's Sunshine Products ( NASDAQ:NATR ) تمتلك مقومات تحقيق أرباح مُضاعفة في المستقبل، ولكن دعونا نُلقي نظرة على أسباب ذلك.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة ناتشرز سانشاين برودكتس، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.13 = 24 مليون دولار أمريكي ÷ (265 مليون دولار أمريكي - 84 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

إذن، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة ناتشرز صن شاين 13%. وهذا في حد ذاته عائد قياسي، ولكنه أفضل بكثير من نسبة 10% التي يحققها قطاع منتجات العناية الشخصية.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة "نيتشرز صن شاين برودكتس" بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون شركة "نيتشرز صن شاين برودكتس" مجانًا.

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لمنتجات ناتشرز صن شاين؟

لم تشهد عوائد شركة "نيتشرز سانشاين برودكتس" ومستوى رأس مالها المستثمر تطورات ملحوظة، إذ ظل كلا المؤشرين ثابتين خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا أمر شائع في الشركات الناضجة والمستقرة التي لا تعيد استثمار أرباحها، لأنها على الأرجح تجاوزت تلك المرحلة من دورة الأعمال. لذا، لا تستغربوا إن لم تحقق "نيتشرز سانشاين برودكتس" أرباحًا مضاعفة خلال بضع سنوات.

الخلاصة الرئيسية

يمكننا أن نستنتج أنه فيما يتعلق بعوائد رأس المال المستثمر لشركة "نيتشرز صن شاين برودكتس" والاتجاهات السائدة، لا يوجد تغيير يُذكر. فبما أن السهم قد حقق مكاسب ملحوظة بنسبة 57% خلال السنوات الخمس الماضية، فلا بد أن المستثمرين يتوقعون مزيدًا من التحسن. ولكن إذا استمر مسار هذه الاتجاهات الأساسية، فإننا نعتقد أن احتمالية تحقيق السهم لأرباح مضاعفة من الآن فصاعدًا ليست عالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.