إذا لم تكن متأكدًا من أين تبدأ عند البحث عن شركة ذات رأس مال ضخم قادمة، فهناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب عليك الانتباه إليها. في الوضع المثالي، نود أن نرى شركة تستثمر المزيد من رأس مالها في أعمالها، ومن الأفضل أن تتزايد عوائد هذا رأس المال أيضًا. إذا لاحظت هذا، فهذا يعني عادةً أنها شركة ذات نموذج أعمال ممتاز وفرص إعادة استثمار مربحة غزيرة. ومع ذلك، بعد دراسة شركة الكثيري القابضة ( TADAWUL:3008 )، لا نعتقد أن اتجاهاتها الحالية تتناسب مع نموذج شركة ذات رأس مال ضخم.

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE): ما هو؟

للتوضيح، إذا لم تكن متأكدًا، فإن العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة الكثيري القابضة، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.018 = 4.6 مليون ر.س ÷ (303 مليون ر.س - 52 مليون ر.س) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024) .

لذلك، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة الكثيري القابضة 1.8%. وهو في نهاية المطاف عائد منخفض، وأداؤه أقل من متوسط قطاع المواد الأساسية البالغ 6.9%.

يُعدّ الأداء التاريخي نقطة انطلاق ممتازة عند البحث عن سهم، حيث يمكنك أعلاه رؤية مؤشر عائد رأس المال المستثمر لشركة الكثيري القابضة مقارنةً بعوائدها السابقة. إذا كنت ترغب في الاطلاع على أداء شركة الكثيري القابضة سابقًا في مقاييس أخرى، يمكنك الاطلاع على هذا الرسم البياني المجاني لأرباح الشركة السابقة وإيراداتها وتدفقاتها النقدية .

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة الكثيري القابضة؟

عندما نظرنا إلى اتجاه عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في شركة الكثيري القابضة، لم نكن واثقين تمامًا. قبل حوالي خمس سنوات، كان عائد رأس المال المستثمر 20%، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى 1.8%. مع ذلك، نظرًا لزيادة الإيرادات وحجم الأصول المُستخدمة في الشركة، قد يشير ذلك إلى أن الشركة تستثمر في النمو، وقد أدى رأس المال الإضافي إلى انخفاض قصير الأجل في عائد رأس المال المستثمر. إذا نجحت هذه الاستثمارات، فقد يُبشر ذلك بأداء جيد جدًا للسهم على المدى الطويل.

وجهة نظرنا بشأن ROCE الخاصة بشركة الكثيري القابضة

رغم انخفاض عوائد رأس المال على المدى القصير، نرى أن زيادة الإيرادات ورأس المال المُوظّف في شركة الكثيري القابضة أمرٌ مُبشّر. وفي ضوء ذلك، لم يرتفع سعر السهم سوى بنسبة 12% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، قد يظل هذا السهم فرصة استثمارية جاذبة، إذا ثبتت سلامة العوامل الأساسية الأخرى.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.