هناك بعض الاتجاهات الرئيسية التي يجب البحث عنها لتحديد الشركة التالية التي تحقق أرباحًا مضاعفة. أحد الأساليب الشائعة هو محاولة العثور على شركة تتزايد فيها عوائد رأس المال المُستخدَم (ROCE)، بالتزامن مع تزايد رأس المال المُستخدَم. ببساطة، تُعتبر هذه الشركات بمثابة آلات مُركّبة، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى باستمرار. مع ذلك، بعد دراسة شركة Playtika Holding ( NASDAQ:PLTK )، لا نعتقد أن اتجاهاتها الحالية تُناسب الشركات التي تحقق أرباحًا مضاعفة.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

للتوضيح، إذا لم تكن متأكدًا، فإن عائد رأس المال المستثمر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة Playtika Holding:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.15 = 455 مليون دولار أميركي ÷ (3.6 مليار دولار أميركي - 458 مليون دولار أميركي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025) .

لذلك، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة Playtika Holding 15%. وهو عائد قياسي بحد ذاته، ولكنه أفضل بكثير من عائد قطاع الترفيه البالغ 9.6%.

يمكنك أعلاه رؤية كيفية مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة Playtika Holding بعوائدها السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد الكثير مما يمكنك استخلاصه من الماضي. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني لشركة Playtika Holding .

ماذا يمكننا أن نعرف من اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة Playtika Holding؟

عندما نظرنا إلى اتجاه عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في شركة بلايتيكا القابضة، لم نكن واثقين تمامًا. وبشكل أكثر تحديدًا، انخفض عائد رأس المال المستثمر من 56% خلال السنوات الخمس الماضية. في الوقت نفسه، تستخدم الشركة المزيد من رأس المال، لكن هذا لم يُحدث فرقًا يُذكر في المبيعات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، لذا قد يعكس هذا استثمارات طويلة الأجل. قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تبدأ الشركة بملاحظة أي تغيير في أرباح هذه الاستثمارات.

في سياق متصل، خفضت شركة بلايتيكا القابضة التزاماتها الحالية إلى 13% من إجمالي أصولها. قد يُفسر ذلك جزئيًا انخفاض عائد رأس المال المستثمر. ويعني هذا عمليًا أن مورديها أو دائنيها قصيري الأجل يمولون أعمالها بشكل أقل، مما يُقلل من بعض عناصر المخاطر. ويزعم البعض أن هذا يُقلل من كفاءة الشركة في تحقيق عائد رأس المال المستثمر، حيث أصبحت تُمول المزيد من عملياتها من أموالها الخاصة.

خلاصة القول

باختصار، تُعيد شركة بلايتيكا القابضة استثمار أموالها في أعمالها لتحقيق النمو، ولكن للأسف، يبدو أن المبيعات لم تشهد ارتفاعًا يُذكر حتى الآن. ويبدو أن المستثمرين مترددون في توقع انتعاش السوق، نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 60% خلال السنوات الثلاث الماضية. باختصار، هذه الاتجاهات ليست نموذجية للشركات التي تُحقق أرباحًا مضاعفة، لذا إذا كنت تبحث عن هذا، فنعتقد أنك قد تكون أكثر حظًا في سوق أخرى.

ومع ذلك، فإن شركة Playtika Holding تنطوي على بعض المخاطر، فقد وجدنا 5 علامات تحذيرية في تحليلنا للاستثمار، وواحدة منها مثيرة للقلق بعض الشيء...

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.