إن حماس الاستثمار في شركة قادرة على تغيير مسارها المالي يُعدّ عامل جذب كبير لبعض المضاربين، لذا حتى الشركات التي لا تحقق إيرادات ولا أرباح، ولها سجل حافل بالإخفاقات، قد تجد مستثمرين. ولكن كما قال بيتر لينش في كتابه "التفوق على وول ستريت" : "الرهانات المحفوفة بالمخاطر نادراً ما تُؤتي ثمارها". فبينما قد تتحمل شركة ممولة تمويلاً جيداً خسائر لسنوات، إلا أنها ستحتاج في النهاية إلى تحقيق ربح، وإلا سينصرف المستثمرون عنها وستتلاشى.

إذا لم يكن هذا النوع من الشركات يناسبك، وتفضل الشركات التي تحقق إيرادات وأرباحًا، فقد تكون مهتمًا بشركة 9F ( ناسداك: JFU ). مع أن هذا لا يدل بالضرورة على ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن ربحية الشركة كافية لتبرير ارتفاع سعرها، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

ما مدى سرعة نمو ربحية السهم لشركة 9F؟

تُعدّ نتائج ربحية السهم القوية مؤشراً على تحقيق الشركة أرباحاً جيدة، وهو ما يُنظر إليه بإيجابية من قِبل المستثمرين، وبالتالي يميل سعر السهم إلى عكس هذا الأداء المتميز. لذا، فإن نمو ربحية السهم يجذب انتباه المستثمرين المحتملين إلى الشركة. وتجدر الإشارة إلى أن شركة 9F حققت نمواً ملحوظاً في ربحية السهم من 0.68 يوان صيني إلى 21.75 يوان صيني خلال عام واحد فقط. ورغم أن معدل النمو هذا قد لا يتكرر، إلا أنه يُعدّ تحسناً استثنائياً.

إحدى طرق التحقق من نمو الشركة هي مراقبة تغيرات إيراداتها وهوامش أرباحها قبل الفوائد والضرائب. لم تكن جميع إيرادات 9F في العام الماضي ناتجة عن العمليات التشغيلية ، لذا يُرجى الأخذ في الاعتبار أن أرقام الإيرادات والهوامش المذكورة في هذه المقالة قد لا تعكس بدقة أداء الشركة الحقيقي. لكن ما يُثلج صدور مساهمي 9F هو ارتفاع هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب من -51% إلى 17% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، بالإضافة إلى النمو المتزايد في الإيرادات. ويُعدّ تحقيق هذين المؤشرين علامة جيدة على النمو، من وجهة نظرنا.

يوضح الرسم البياني أدناه تطور أرباح الشركة وإيراداتها بمرور الوقت. لمزيد من التفاصيل، انقر على الصورة.

بما أن شركة 9F ليست عملاقة، حيث تبلغ قيمتها السوقية 62 مليون دولار أمريكي، فيجب عليك بالتأكيد التحقق من وضعها النقدي وديونها قبل أن تتحمس كثيراً بشأن آفاقها.

هل يتوافق المطلعون على بواطن الأمور في شركة 9F مع مصالح جميع المساهمين؟

تشير النظرية إلى أن ارتفاع نسبة ملكية المطلعين في الشركة يُعد مؤشراً إيجابياً، إذ يربط أداء الشركة مباشرةً بالنجاح المالي لإدارتها. لذا، سيسعد المهتمون بشركة 9F بمعرفة أن المطلعين قد أظهروا ثقتهم بالشركة، حيث يمتلكون نسبة كبيرة من أسهمها. في الواقع، يمتلكون 60% من الشركة، ما يعني أنهم سيشاركون المساهمين العاديين في نفس المكاسب والتحديات. وهذا مؤشر جيد، لأنه يُوحي بأن لديهم حافزاً لتعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل. وبهذه النسبة، تبلغ قيمة استثمارات المطلعين في السهم حوالي 37 مليون يوان صيني، وفقاً للأسعار الحالية. وهذا كافٍ تماماً لتحفيزهم على التركيز على تحقيق قيمة للمساهمين!

هل يستحق المبنى رقم 9F المتابعة؟

يشهد ربح سهم شركة 9F نموًا ملحوظًا بوتيرة متسارعة. هذا النمو لافت للنظر حقًا، ومن المؤكد أن الاستثمار الكبير الذي يمتلكه المساهمون الرئيسيون سيعزز من آفاق الشركة. ويُؤمل، بطبيعة الحال، أن يُشير هذا النمو القوي إلى تحسن جوهري في أداء الشركة. وبناءً على مجمل العوامل، نعتقد أن شركة 9F تستحق المتابعة الدقيقة.

هناك دائمًا إمكانية لتحقيق أرباح جيدة من خلال شراء أسهم شركات لا تشهد نموًا في الأرباح ولا يشتري فيها المطلعون أسهمًا. ولكن بالنسبة لمن يأخذون هذه المعايير المهمة بعين الاعتبار، نشجعكم على البحث عن شركات تتمتع بهذه الميزات. يمكنكم الوصول إلى قائمة مُخصصة بالشركات التي حققت نموًا مدعومًا بحصص كبيرة من المطلعين.

يرجى ملاحظة أن معاملات المطلعين التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.