من الشائع أن يشتري العديد من المستثمرين، وخاصةً عديمي الخبرة منهم، أسهمًا في شركاتٍ ذات سجلٍّ جيد، حتى لو كانت هذه الشركات خاسرة. لكن الحقيقة هي أنه عندما تخسر الشركة سنويًا، ولفترةٍ طويلة، عادةً ما يتحمل مستثمروها نصيبهم من تلك الخسائر. أما الشركة الخاسرة، فلم تُثبت جدارتها بعدُ بتحقيق الأرباح، وقد ينضب تدفق رأس المال الخارجي في نهاية المطاف.

على النقيض من ذلك، يُفضّل العديد من المستثمرين التركيز على شركات مثل Paychex ( ناسداك: PAYX )، التي لا تقتصر إيراداتها على الأرباح فحسب. ورغم أن هذا لا يعني بالضرورة ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن ربحية الشركة كافية لتبرير بعض الارتفاع في قيمتها - خاصةً إذا كانت في طور النمو.

أرباح Paychex لكل سهم تنمو

إذا استطاعت الشركة الحفاظ على نمو أرباحها للسهم الواحد (EPS) لفترة كافية، فسيتبعه سعر سهمها في النهاية. هذا يعني أن نمو أرباح السهم الواحد يُعتبر إيجابيًا للغاية من قِبل معظم المستثمرين الناجحين على المدى الطويل. يمكننا أن نرى أن Paychex قد نمت أرباحها للسهم الواحد بنسبة 10% سنويًا خلال السنوات الثلاث الماضية. وهذا معدل جيد جدًا، إذا استطاعت الشركة الحفاظ عليه.

إحدى طرق التحقق من نمو الشركة هي مراقبة تغير إيراداتها وهوامش أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT). يُلاحظ أن إيرادات Paychex من العمليات كانت أقل من إيراداتها في الأشهر الاثني عشر الماضية، مما قد يُؤثر سلبًا على تحليلنا لهوامش ربحها. مع أننا نُشير إلى أن Paychex حققت هوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب مماثلة لتلك التي حققتها العام الماضي، إلا أن إيراداتها نمت بنسبة 4.2% لتصل إلى 5.4 مليار دولار أمريكي. وهذا أمر إيجابي للغاية.

في الرسم البياني أدناه، يمكنك رؤية كيفية نمو أرباح الشركة وإيراداتها بمرور الوقت. للاطلاع على الأرقام الفعلية، انقر على الرسم البياني.

في الاستثمار، كما في الحياة، المستقبل أهم من الماضي. لمَ لا تطّلع على هذا العرض التفاعلي المجاني لتوقعات أرباح Paychex؟

هل يتوافق المطلعون في Paychex مع جميع المساهمين؟

بما أن القيمة السوقية لشركة Paychex تبلغ 52 مليار دولار أمريكي، فإننا لا نتوقع أن يمتلك المطلعون نسبة كبيرة من أسهمها. لكننا مطمئنون لاستثمارهم فيها. ونشير إلى أن حصتهم الكبيرة فيها تبلغ 5.5 مليار دولار أمريكي. سيُقدّر المستثمرون مساهمة الإدارة في هذه العملية، إذ يُظهر ذلك التزامها بمستقبل الشركة.

إن رؤية المطلعين يستثمرون في الشركة أمرٌ بالغ الأهمية، ولكن قد يتساءل المساهمون عما إذا كانت سياسات المكافآت تصب في مصلحتهم. ويبدو أن تحليلنا السريع لمكافآت الرؤساء التنفيذيين يُشير إلى ذلك. فقد كشف تحليلنا أن متوسط إجمالي مكافآت الرؤساء التنفيذيين لشركات مثل Paychex، التي تتجاوز قيمتها السوقية 8 مليارات دولار أمريكي، يبلغ حوالي 13 مليون دولار أمريكي.

حصل الرئيس التنفيذي لشركة Paychex على تعويض قدره 7.5 مليون دولار أمريكي عن السنة المالية المنتهية في مايو 2024. وهذا المبلغ أقل من متوسط الشركات المماثلة في الحجم، ويبدو معقولاً إلى حد كبير. صحيح أن رواتب الرؤساء التنفيذيين ليست المعيار الأهم للمستثمرين، ولكن عندما يكون الراتب متواضعاً، فإن ذلك يدعم تعزيز التوافق بين الرئيس التنفيذي والمساهمين العاديين. كما يمكن أن يكون دليلاً على ثقافة النزاهة، بمعنى أوسع.

هل يستحق Paychex مكانًا في قائمة مراقبتك؟

من إيجابيات Paychex نمو أرباحها للسهم الواحد. وهذا أمرٌ رائع. قد يكون نمو الأرباح عامل الجذب الرئيسي لـ Paychex، لكن المتعة لا تتوقف عند هذا الحد. فمع انسجام المطلعين على الشركة بشكل كبير مع نجاحها وتعويضات الرئيس التنفيذي المتواضعة، لا جدال في أن هذا السهم يستحق الدراسة. بعد تحديد الشركة التي تُعجبك، فإن الخطوة التالية هي تقييم قيمتها برأيك. والآن، فرصتك للاطلاع على تقييمنا الحصري للتدفقات النقدية المخصومة لشركة Paychex. قد تستفيد من إلقاء نظرة عليه اليوم.

في حين أن اختيار الأسهم التي لا تحقق أرباحًا متزايدة وفي غياب الشراء الداخلي يمكن أن يؤدي إلى نتائج، بالنسبة للمستثمرين الذين يقدرون هذه المقاييس الرئيسية، فيما يلي قائمة مختارة بعناية من الشركات في الولايات المتحدة ذات إمكانات نمو واعدة وثقة داخلية.

يرجى ملاحظة أن المعاملات الداخلية التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.