لا يعني عدم تحقيق شركة ما لأي أرباح بالضرورة انخفاض قيمة أسهمها. فعلى سبيل المثال، غالبًا ما تتكبد شركات التكنولوجيا الحيوية والتنقيب عن المعادن خسائر لسنوات قبل أن تحقق النجاح باكتشاف علاج جديد أو معدن جديد. ومع ذلك، تُعدّ الشركات غير الربحية محفوفة بالمخاطر لأنها قد تستنزف سيولتها النقدية بالكامل وتتعرض لأزمة مالية.

نظراً لهذا الخطر، رأينا أن نلقي نظرة على ما إذا كان ينبغي على مساهمي شركة ArriVent BioPharma ( NASDAQ:AVBP ) القلق بشأن استنزافها للنقد. في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، والذي سنشير إليه فيما يلي بـ"استنزاف النقد". سنبدأ بمقارنة استنزاف النقد باحتياطياتها النقدية لحساب مدة كفاية السيولة لديها.

متى قد تنفد أموال شركة أريڤنت بيوفارما؟

يُقصد بفترة كفاية السيولة النقدية للشركة المدة الزمنية اللازمة لاستنفاد احتياطياتها النقدية بالمعدل الحالي لاستهلاكها. في سبتمبر 2025، بلغت السيولة النقدية لشركة ArriVent BioPharma 300 مليون دولار أمريكي، دون أي ديون. والجدير بالذكر أن استهلاكها النقدي بلغ 146 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبذلك، بلغ متوسط فترة كفاية السيولة النقدية لديها حوالي 2.1 سنة بدءًا من سبتمبر 2025. ومن الجدير بالذكر أن المحللين يتوقعون أن تصل ArriVent BioPharma إلى نقطة التعادل (على مستوى التدفق النقدي الحر) في غضون أربع سنوات تقريبًا. وهذا يعني أنه ما لم تُخفّض الشركة استهلاكها النقدي بسرعة، فقد تسعى إلى جمع المزيد من الأموال. يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير حيازاتها النقدية بمرور الوقت.

كيف يتغير معدل استنزاف السيولة النقدية لشركة ArriVent BioPharma بمرور الوقت؟

نظرًا لأن شركة ArriVent BioPharma لا تُحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركة في مراحلها الأولى. ومع ذلك، لا يزال بإمكاننا دراسة مسار استنزافها النقدي كجزء من تقييمنا لوضعها المالي. في الواقع، زادت الشركة إنفاقها بشكل ملحوظ خلال العام الماضي، حيث ارتفع استنزافها النقدي بنسبة 112%. وبشكل عام، لا يمكن أن يستمر هذا المعدل من نمو الإنفاق لفترة طويلة قبل أن يُؤدي إلى إضعاف الميزانية العمومية. من الواضح، مع ذلك، أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستُحقق نموًا في أعمالها مستقبلًا. لذا، قد ترغب في إلقاء نظرة على حجم النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة المقبلة .

ما مدى سهولة حصول شركة ArriVent BioPharma على التمويل؟

رغم امتلاك شركة ArriVent BioPharma سيولة نقدية كافية، إلا أن معدل استهلاكها النقدي قد يدفع بعض المساهمين إلى التفكير في موعد احتياج الشركة لجمع المزيد من الأموال. عمومًا، يمكن للشركات المدرجة في البورصة جمع أموال جديدة من خلال إصدار أسهم أو الاقتراض. عادةً ما تبيع الشركات أسهمًا جديدة لتمويل عملياتها ودفع عجلة النمو. يمكننا مقارنة معدل استهلاك الشركة النقدي برأسمالها السوقي لمعرفة عدد الأسهم الجديدة التي قد تضطر الشركة لإصدارها لتمويل عملياتها لمدة عام.

بما أن القيمة السوقية لشركة ArriVent BioPharma تبلغ 800 مليون دولار أمريكي، فإن استنزافها النقدي البالغ 146 مليون دولار أمريكي يعادل حوالي 18% من قيمتها السوقية. ونتيجة لذلك، نتوقع أن تتمكن الشركة من جمع المزيد من الأموال للنمو دون عناء كبير، وإن كان ذلك على حساب تخفيف حصص الملكية.

هل يُعدّ استنزاف السيولة النقدية لشركة ArriVent BioPharma مصدر قلق؟

على الرغم من أن تزايد استنزاف السيولة النقدية يُثير قلقنا بعض الشيء، إلا أننا نرى أن وضع السيولة النقدية لشركة ArriVent BioPharma واعدٌ نسبيًا. ويمكن للمساهمين الاطمئنان إلى أن المحللين يتوقعون وصولها إلى نقطة التعادل. صحيح أن الشركات التي تستنزف السيولة النقدية تُعتبر دائمًا من الشركات الأكثر عرضة للمخاطر، ولكن بعد دراسة جميع العوامل التي نوقشت في هذا المقال الموجز، لسنا قلقين للغاية بشأن معدل استنزاف السيولة. وفي سياق آخر، هناك ثلاث علامات تحذيرية لشركة ArriVent BioPharma (وواحدة منها تُثير قلقنا) نعتقد أنه من المهم أن تكونوا على دراية بها.

بالطبع ، قد لا تكون أسهم شركة ArriVent BioPharma الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية الداخلية العالية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.