سترفع شركة هيوليت باكارد إنتربرايز ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: HPE ) توزيعاتها النقدية عن العام الماضي في 16 يناير إلى 0.1425 دولار أمريكي. وسيرفع هذا التوزيع السنوي إلى 2.4% من سعر السهم، وهو ما يفوق ما تدفعه معظم الشركات في هذا القطاع.

تشير توقعات شركة Hewlett Packard Enterprise إلى أن المدفوعات المستقبلية قد تكون غير مستدامة

تشير التقديرات إلى أن شركة Hewlett Packard Enterprise قد تواجه صعوبة في الحفاظ على مدفوعات الأرباح في المستقبل

قد تكون أرباح شركة Hewlett Packard Enterprise المستقبلية معرضة للخطر

عوائد أرباح الأسهم الممتازة أمرٌ جيد، لكن هذا لا يُهم كثيراً إذا لم يكن بالإمكان استدامة هذه المدفوعات. لا تُحقق شركة هيوليت باكارد إنتربرايز أي أرباح، بل تُوزّع نسبةً كبيرةً جداً من النقد الذي تجنيه. هذا يجعلنا نعتقد أن الحفاظ على توزيعات الأرباح سيكون صعباً.

من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 139.9% خلال العام المقبل. وبافتراض استمرار توزيع الأرباح وفق التوجهات الحالية، نعتقد أن نسبة التوزيع قد ترتفع بشكل كبير، وهو أمرٌ لا يمكن أن يستمر دون أن يبدأ الضغط على الميزانية العمومية.

تتمتع شركة Hewlett Packard Enterprise بسجل حافل من النجاحات

دأبت الشركة على توزيع أرباح منذ فترة طويلة، وقد حافظت على استقرارها، مما يمنحنا ثقةً بإمكانية توزيع أرباح مستقبلية. وقد ارتفع إجمالي الأرباح السنوية من 0.22 دولار أمريكي في عام 2015 إلى 0.57 دولار أمريكي في أحدث دفعة سنوية. وهذا يعني أن الشركة زادت توزيعاتها بمعدل سنوي بلغ حوالي 10% خلال تلك الفترة. ويمكن لشركات كهذه أن تكون قيّمة للغاية على المدى الطويل، إذا حافظت على معدل نمو جيد.

قد يكون من الصعب تحقيق نمو الأرباح

سيسعد المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بعائدات الأرباح التي حصلوا عليها. وقد شهدت ربحية السهم الواحد ارتفاعًا تدريجيًا بنسبة 2.9% سنويًا. في الواقع، لا تحقق شركة هيوليت باكارد إنتربرايز أرباحًا، مما يُصعّب علينا تحديد كيفية زيادة أرباحها.

توزيعات أرباح شركة هيوليت باكارد إنتربرايز لا تبدو مستدامة

بشكل عام، قد لا يكون هذا السهم ذا دخل جيد، على الرغم من زيادة توزيعات الأرباح حاليًا. في الماضي، كانت المدفوعات مستقرة، لكننا نعتقد أن الشركة تدفع مبالغ طائلة لا تسمح باستمرار هذا الوضع على المدى الطويل. لذا، نحذر من الاعتماد على هذا السهم بشكل أساسي لتحقيق دخل من توزيعات الأرباح.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة، على الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. ومع ذلك، هناك أمور أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء أسهمها. ولهذا الغرض، لدى شركة هيوليت باكارد إنتربرايز ثلاث علامات تحذيرية (واثنتان لا ينبغي تجاهلهما) نعتقد أنه من المهم أن تعرفها. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح عالية العائد؟ جرّب مجموعتنا من الشركات التي تُصدر أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.