قد يبدو سهم شركة هيلتون جراند فاكيشنز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HGV ) مغريًا للبيع حاليًا نظرًا لمضاعف الربحية (P/E) البالغ 74.9 ضعفًا، مقارنةً بالسوق الأمريكية حيث يقل مضاعف الربحية لنحو نصف الشركات عن 19 ضعفًا، بل إن مضاعف الربحية الأقل من 11 ضعفًا شائع جدًا. مع ذلك، قد يكون لهذا المضاعف المرتفع سبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى تبريره.

قد يكون أداء هيلتون جراند فاكيشنز أفضل، إذ تراجعت أرباحها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا ملحوظًا في أداء الأرباح الضعيف، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى الأرباح. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بقلق بالغ حيال استدامة سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن هيلتون جراند فاكيشنز على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل هناك نمو كافٍ لشركة هيلتون جراند فاكيشنز؟

هناك افتراض ضمني بأن الشركة يجب أن تتفوق بشكل كبير على السوق حتى تعتبر نسب السعر إلى الأرباح مثل شركة هيلتون جراند فاكيشنز معقولة.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، نجد أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 38%، وهو أمرٌ مُحبط. ونتيجةً لذلك، انخفضت أرباحها مقارنةً بثلاث سنوات مضت بنسبة 78% إجمالاً. لذا، من الإنصاف القول إن نمو الأرباح مؤخراً لم يكن مُرضياً للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين التسعة الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 448% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 16% فقط، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم هيلتون جراند فاكيشنز بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو القوي في المستقبل، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

الخلاصة الرئيسية

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمراً منطقياً، ومع ذلك يمكن أن يكون دليلاً عملياً لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن شركة هيلتون جراند فاكيشنز تحافظ على نسبة سعرها إلى أرباحها المرتفعة بفضل توقعات نموها التي تتجاوز نمو السوق بشكل عام، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمال تراجع الأرباح ليس كبيرًا بما يكفي لتبرير انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. ما لم تتغير هذه الظروف، فستستمر في تقديم دعم قوي لسعر السهم.

لا تنسَ أن هناك مخاطر أخرى محتملة.

بالطبع، قد تجد أسهمًا أفضل من أسهم هيلتون جراند فاكيشنز . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.