أقصى ما يمكن أن تخسره في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هو 100% من أموالك. ولكن عند اختيار شركة مزدهرة، يمكنك تحقيق ربح يتجاوز 100%. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة هيماكس تكنولوجيز ( ناسداك: HIMX ) بنسبة 134% خلال نصف العقد الماضي. سيسعد معظم المستثمرين بذلك. كما أن ارتفاع سعر السهم بنسبة 19% خلال الأشهر الثلاثة الماضية كان مُرضيًا للمساهمين. ولكن قد يكون هذا مرتبطًا بقوة السوق، الذي ارتفع بنسبة 10% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

على الرغم من أن شركة Himax Technologies فقدت 61 مليون دولار أمريكي من قيمتها السوقية هذا الأسبوع، دعونا نلقي نظرة على اتجاهاتها الأساسية على المدى الأطول ونرى ما إذا كانت قد دفعت العائدات.

في مقاله "المستثمرون الخارقون في غراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم (EPS).

خلال السنوات الخمس من نمو سعر السهم، انتقلت شركة هيماكس تكنولوجيز من الخسارة إلى الربحية. أحيانًا، تُمثل بداية الربحية نقطة تحول رئيسية قد تُنذر بنمو سريع في الأرباح، مما يُبرر بدوره ارتفاعًا كبيرًا في سعر السهم.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

نعلم أن شركة هيماكس تكنولوجيز قد حسّنت أرباحها مؤخرًا، ولكن هل ستنمو إيراداتها؟ سيساعدك هذا التقرير المجاني ، الذي يعرض توقعات المحللين للإيرادات، على تحديد مدى إمكانية استدامة نمو ربحية السهم.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. ويمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن العائد الذي يحققه السهم. ونلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة هيماكس تكنولوجيز بلغ 218% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ولا مجال للشك في أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي شركة هيماكس تكنولوجيز قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 18% على مدار عام واحد. وهذا يشمل بالطبع توزيعات الأرباح. إلا أن هذا العائد أقل من إجمالي العائد السنوي الذي حققته الشركة للمساهمين، والذي بلغ 26% سنويًا على مدار خمس سنوات. قد يشعر المشترون المحتملون، وهو أمر مفهوم، بأنهم أضاعوا الفرصة، ولكن من الممكن دائمًا أن تكون أعمال الشركة لا تزال في أوج عطائها. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم هيماكس تكنولوجيز بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هيماكس تكنولوجيز تُظهر علامة تحذير واحدة في تحليلنا الاستثماري ، يجب أن تعرفها...

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.