أعلنت شركة هيمز آند هيرز هيلث (HIMS) عن توقعات قوية لنمو الإيرادات والأرباح، حيث من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 14.7% سنويًا، وأن ترتفع الأرباح بنسبة 27.5% سنويًا. ويتجاوز كلا الرقمين اتجاهات السوق الأمريكية الأوسع. ففي حين بلغ متوسط نمو الأرباح السنوية للشركة 62.2% خلال السنوات الخمس الماضية، شهد العام الماضي توسعًا بنسبة 32.1%، وانخفضت هوامش صافي الربح إلى 6.1% مقارنةً بـ 8.2% في العام السابق. ويقيّم المستثمرون سجل ربحية قوي وتوقعات نمو إيجابية مقابل نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة بشكل ملحوظ. ويُتداول السهم بسعر أقل بكثير من قيمته العادلة، ولكنه أعلى بكثير من مضاعفات القطاع.

وبعد ذلك، سنرى كيف تقارن هذه الأرقام الرئيسية بالسرديات الرئيسية التي تشكل مشاعر السوق، مع تسليط الضوء على حيث تتوافق وجهات النظر وأين تظهر أسئلة جديدة.

اتساع علاوة السعر إلى الأرباح

• تُتداول أسهم "هيمز آند هيرز" بمضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 72.8 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع الرعاية الصحية الأمريكي البالغ 21.5 ضعفًا ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 28.4 ضعفًا. ويعكس هذا علاوة تقييمية كبيرة مقارنةً بمنافسيها المباشرين وقطاع الرعاية الصحية ككل.
• تسلط آراء المحللين الضوء على أنه على الرغم من هذه القيمة المرتفعة، فإن التقييم مدعوم بتوقعات نمو الإيرادات المتكررة والكفاءة التشغيلية مع توسع الشركة دوليًا ودمج الرعاية المدعومة بالذكاء الاصطناعي:
  • ومن المتوقع أن يدعم التوسع المستمر في فئات صحية جديدة وأسواق دولية نمو الإيرادات ويدعم المضاعفات المرتفعة.
  • ويُنظر إلى الدفع نحو العروض المخصصة والتكامل التكنولوجي المعزز، وخاصة في مجالات مثل اشتراكات الرعاية الصحية عن بعد والدعم الآلي للمرضى، على أنه يحقق احتفاظًا أكبر بالعملاء وتحسين جودة الأرباح.
• يظل سعر السهم الحالي، البالغ 42.79 دولارًا أمريكيًا، أقل بكثير من قيمته العادلة بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) البالغة 75.78 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُفاقم الجدل حول ما إذا كانت المضاعفات المرتفعة مبررة بإمكانيات النمو المستقبلية، أم أنها تعكس ببساطة حماس المستثمرين.

تُشكّل توقعات الأرباح المتصاعدة وخطط التوسع العالمي جوهرَ الإجماع حول هذه الشركة الرائدة في مجال الرعاية الصحية عن بُعد. تعرّف على كيفية تأثير التفاؤل والتشاؤم على مستقبل الشركة في السرد التوافقي الكامل. 📊 اقرأ السرد التوافقي الكامل لشركة "هيمز آند هيرز" في مجال الصحة.

الهوامش تواجه ضغوطًا مع تفوق النمو على الأرباح

• انخفض هامش صافي الربح هذا العام إلى 6.1% من 8.2% في العام السابق، رغم بقاء نمو الأرباح السنوية قويًا عند 32.1%. وهذا يشير إلى أن النمو السريع في الإيرادات يأتي على حساب بعض الربحية.
• تشير آراء المحللين إلى أن استقرار الأرباح في المستقبل يعتمد على موازنة الاستثمارات في التقنيات الجديدة والإطلاقات الدولية مع الإدارة الدقيقة للتكاليف:
  • ومن المتوقع أن يؤدي دمج الذكاء الاصطناعي والأتمتة إلى تعزيز الكفاءة السريرية والتشغيلية، ولكن الفشل في تحقيق هذه المكاسب قد يؤدي إلى استمرار ضغط الهامش أو ارتفاع نفقات التشغيل.
  • لقد زاد الإنفاق التسويقي لدعم القطاعات الجديدة والإطلاقات الجغرافية، مما يزيد من خطر تآكل الربحية بسبب تكاليف اكتساب العملاء المتزايدة إذا توقف نمو المشتركين والاحتفاظ بهم.

أهداف أسعار المحللين تحوم بالقرب من السعر الحالي

• السعر المستهدف المُتَوَقَّع من قِبَل المُحلِّلين هو 47.08 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى بنسبة 10% فقط من سعر السهم الحالي البالغ 42.79 دولارًا أمريكيًا. يُشير هذا إلى أن مُعظم المُحلِّلين يُقَيِّمون سهم "Hims & Hers" بتقييم عادل استنادًا إلى العوامل الأساسية الحالية وافتراضات النمو على المدى القريب.
• وبحسب السرد التوافقي، فإن هذه الفجوة الضيقة تشير إلى نقاش مستمر حول ما إذا كانت الرهانات على التوسع والتكنولوجيا على المدى الطويل قادرة على تحقيق عوائد ضخمة:
  • وتشير معظم التوقعات إلى نمو الإيرادات السنوية بنسبة 18.3% وأرباح تصل إلى 261.3 مليون دولار بحلول عام 2028، ولكن هناك خلاف كبير، حيث يستهدف المحللون الأكثر تفاؤلاً ما يصل إلى 304.1 مليون دولار، بينما يتوقع المتشككون ما لا يقل عن 28 مليون دولار.
  • ولكي يكون السعر الحالي جذاباً مقارنة بالأهداف المتفق عليها، يتعين على المستثمرين أن يعتقدوا أن الشركة تستحق التداول عند مضاعف ربحية يبلغ 57.6x على أرباح عام 2028، وهو أعلى بكثير من معايير القطاع.

الخطوات التالية

لمعرفة كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو الطويل الأجل والمخاطر والتقييم، يمكنك الاطلاع على النطاق الكامل لسرديات المجتمع لشركة Hims & Hers Health على Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عندما تتطور القصة.

هل لديك وجهة نظرك الخاصة حول الأرقام؟ شاركنا وجهة نظرك وابتكر سردًا جديدًا في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول صحة Hims & Hers هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

انظر ماذا يوجد هناك أيضًا

لقد جاء النمو السريع في إيرادات شركة Hims & Hers Health على حساب تقلص هوامش الربح وتزايد التساؤلات حول ما إذا كان تقييم أقساطها مبررًا بالأداء المستقبلي.

إذا كانت الهوامش المتقلبة والمضاعفات المرتفعة للغاية تجعلك تتوقف مؤقتًا، فاكتشف الشركات التي تُظهر قيمة أكبر مقابل أموالك مع هذه الأسهم الـ 840 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ، والتي قد توفر إمكانات صعود أقوى مع مخاطر تقييم أقل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.