يسلط تقرير جديد من Copper.co ، وهو مزود خدمات الأصول الرقمية ومقره سويسرا، الضوء على التوافق الكبير بين Bitcoin (CRYPTO: BTC ) و Ethereum (CRYPTO: ETH ) و S&P 500.

ما حدث: يشير التقرير إلى أن كلتا العملات المشفرة حققت معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 83٪ منذ أدنى مستوياتها في عام 2020، مقارنة بمعدل النمو السنوي المركب البالغ 20٪ لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة.

وتأتي هذه النتائج في الوقت الذي انخفضت فيه عملة الإيثريوم لفترة وجيزة إلى ما دون خط الاتجاه الرئيسي في الذكرى السنوية الخامسة للخميس الأسود ولكنها أغلقت فوقه، مما أثار تساؤلات حول قدرتها على الحفاظ على هذا المستوى.

يقدم تحليل Copper.co تفاصيل أداء Bitcoin و Ethereum على مدى السنوات الخمس الماضية، حيث انخفض Bitcoin من 94،265 دولارًا في 3 مارس إلى 80،699 دولارًا بحلول 10 مارس، وانخفض Ethereum من 2،518 دولارًا إلى 2،020 دولارًا خلال نفس الفترة، وفقًا للبيانات المستمدة من Copper Calc و TradingView.

وعلى الرغم من هذه الانخفاضات، فقد أظهر كلا الأصلين نموًا طويل الأجل متطابقًا منذ 13 مارس 2020، حيث بلغ معدل النمو السنوي المركب لسعر إغلاق البيتكوين 70%، أي أعلى بنسبة 1% فقط من سعر إيثريوم.

يعكس مؤشر S&P 500، الموجود حاليًا في منطقة التصحيح، الأنماط التي لوحظت في عام 2020، مما يشير إلى تحول محتمل في السوق.

قال فادي أبو العلا ، رئيس قسم الأبحاث في Copper.co، لموقع Benzinga: "لقد اتبعت Ethereum و Bitcoin مسارات نمو متشابهة بشكل ملحوظ منذ أدنى مستوياتهما في عام 2020، حيث حقق كلاهما معدل نمو سنوي مركب بنسبة 83٪"، مضيفًا: "يعكس تصحيح مؤشر S&P 500 الأنماط التي شوهدت في عام 2020، مما يشير إلى نقطة تحول محتملة ويرفع مستويات التفاؤل للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعافي".

اقرأ أيضًا: عملة دونالد ترامب الرسمية، التي كانت قيمتها 14.5 مليار دولار يوم التنصيب، انخفضت إلى 2.3 مليار دولار

لماذا هذا مهم: يستكشف التقرير أيضًا علاقة البيتكوين بمؤشر السيولة العالمية M2، والذي ارتبط تاريخيًا بحركات أسعار البيتكوين بمعدل 0.82 منذ عام 2015، مع تأخر نموذجي يتراوح بين 10 إلى 14 أسبوعًا.

وصلت دورة M2 الأخيرة إلى القاع في 10 يناير، مما يشير إلى أن البيتكوين قد يتداول بشكل جانبي حتى أواخر مارس أو أبريل، بناءً على تأخيرات مدتها 70 يومًا و100 يوم على التوالي.

وأشارت شركة Copper.co إلى أن هذا الإطار الزمني يتماشى مع الدراسات السابقة، بما في ذلك تحليل القيمة السوقية مقابل القيمة السوقية المحققة ومحاكاة أسعار البيتكوين، والتي تشير إلى ذروة سعرية محتملة تبلغ 160 ألف دولار بحلول مايو أو يونيو، عندما قد ترتفع درجة حرارة الأسواق.

ومع ذلك، يحذر التقرير من أن المعروض النقدي M2 يجب أن يستمر في الارتفاع لدعم هذا الاتجاه، وهو عامل غالباً ما يتم تجاهله في مثل هذه التحليلات.

من منظور المحفظة، تطبق Copper.co نظرية المحفظة الحديثة، حيث وجدت أن التقلب السنوي لعملة البيتكوين بنسبة 70%، ومعدل الخلو من المخاطر بنسبة 4%، والارتباط بنسبة 0.25 مع مؤشر S&P 500 يشير إلى تخصيص مثالي لـ 18% من عملة البيتكوين لتعظيم نسبة شارب.

حتى اليوم، يبرز تناسق ملحوظ بين المخاطر والعوائد. ومع تحقيق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 معدل نمو سنوي مركب بنسبة 20% على مدى السنوات الخمس الماضية، فإن هذا يعني أن نسبة المخاطرة إلى العائد تبلغ 4:1 مقارنةً بأصول العملات المشفرة، كما صرّح أبو ألفا، مؤكدًا على إمكانية اتباع استراتيجيات استثمار متوازنة.

يتضمن التقرير، المخصص للعملاء المؤسسيين والمحترفين، إخلاء مسؤولية مفاده أن الأصول الرقمية تنطوي على مخاطر عالية وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين، وهو ما يعكس التزام Copper.co باللوائح المالية السويسرية.

اقرأ التالي:

• كيف بدأت كاثي وود التعامل مع بيتكوين في عام ٢٠١٥: "اضطررنا لطلب الإذن من بورصة نيويورك"

الصورة: Shutterstock