أسهم شركة Cisco Systems Inc (NASDAQ: CSCO ) انخفضت في التعاملات المبكرة يوم الخميس، حتى بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أقوى من المتوقع للربع المالي الثالث .

وجاءت النتائج وسط موسم أرباح مثير . فيما يلي بعض الوجبات السريعة للمحللين الرئيسيين.

• حافظ مايكل إنج، محلل جولدمان ساكس، على تصنيف محايد، بينما خفض السعر المستهدف من 50 دولارًا إلى 48 دولارًا.
• أكد جيمس فيش، محلل بايبر ساندلر، على التصنيف المحايد، بينما رفع السعر المستهدف من 51 دولارًا إلى 52 دولارًا.
• أكد إيتاي كيدرون، محلل أوبنهايمر، من جديد على تصنيف الأداء المتفوق، بينما رفع السعر المستهدف إلى 58 دولارًا.
• حافظ مايك جينوفيز، محلل Rosenblatt Securities، على تصنيف محايد، بينما رفع السعر المستهدف من 54 دولارًا إلى 56 دولارًا.
• أكد ساميك تشاترجي، محلل جيه بي مورجان، على التصنيف المحايد والسعر المستهدف عند 53 دولارًا.
• حافظ تال لياني، محلل BofA Securities، على تصنيف الشراء والسعر المستهدف عند 60 دولارًا.
• أكد توماس بلاكي، محلل KeyBanc، تصنيف وزن القطاع للسهم.
• حافظ محلل شركة Needham Alex Henderson على تصنيف Hold للسهم.

تحقق من تقييمات الأسهم المحللين الآخرين .

جولدمان ساكس على أنظمة سيسكو

وقال إنج في مذكرة إن شركة Cisco System أعلنت عن أرباح بلغت 88 سنتًا للسهم الواحد، متجاوزة الإجماع البالغ 83 سنتًا للسهم الواحد، بهوامش إجمالية أفضل من المتوقع. وأضاف أن عملية الاستحواذ على Splunk ساهمت في إيرادات بقيمة 413 مليون دولار ولكنها خففت الأرباح بنسبة 1 سنت للسهم الواحد.

على الرغم من أن النفقات التشغيلية كانت أعلى قليلاً من المتوقع، إلا أن إدارة تكاليف الشركة كانت "مثيرة للإعجاب"، نظرًا لأن "النفقات التشغيلية كانت ثابتة على أساس ربع سنوي على الرغم من المساهمة الجزئية من عملية الاستحواذ على Splunk"، حسبما ذكر المحلل. وأضاف أن التوجيهات للربع الرابع من السنة المالية والعام بأكمله كانت متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات.

بايبر ساندلر في أنظمة سيسكو

وقال فيش إن نتائج شركة Cisco Systems تشير إلى ضعف في أعمال الشبكات والأمن والتعاون الأساسية. وأضاف أنه في حين انخفض إجمالي الإيرادات المعلن عنها بنسبة 13% على أساس سنوي إلى 12.7 مليار دولار، مع الأخذ في الاعتبار مساهمة Splunk، انخفضت الإيرادات العضوية للشركة بنسبة 16%.

وكتب المحلل: "بالنسبة للجزء الأكبر، جاء الاتجاه الصعودي في المقام الأول من الخدمات الأفضل وليس من المنتج". وذكر أيضًا أن "الإدارة شهدت تحسنًا في الطلب طوال الربع، مع وصول طلبات المنتجات بشكل أفضل من المتوقع".

أوبنهايمر على أنظمة سيسكو

وقال كيدرون إن الإيرادات والأرباح جاءت أعلى من تقديرات ستريت، مستفيدة من مساهمة الاستحواذ على سبلانك، والمزيج المناسب، وانضباط التكلفة. وأضاف أن استمرار هضم المخزون يمكن أن يشكل ضغطًا على إيرادات الشبكات خلال النصف الأول من العام المالي 2025.

وكتب المحلل: "لا يزال الطلب المتزايد على تحويل العاصمة/الحرم الجامعي يعد مؤشرًا مبكرًا على أن القاع يلوح في الأفق". وأضاف: "بالإضافة إلى ذلك، فإن شركة Cisco في المراحل الأولى من التعامل مع فرصة كبيرة للذكاء الاصطناعي، ورؤية تحسن في مجال الأمن، ويمكنها بيع Splunk بشكل إضافي، وكل ذلك يوفر زيادة في الإيرادات على مدار العامين المقبلين".

روزنبلات للأوراق المالية على أنظمة سيسكو

وقالت جينوفيز إن طلبات منتجات Cisco، باستثناء Splunk، كانت ثابتة على أساس سنوي، وهو تحسن مقارنة بانخفاض الربع السابق بنسبة 12٪. وأضاف أن طلبيات مزودي الخدمة ارتفعت بنسبة 9% على أساس سنوي، مقابل انكماش بنسبة 40% في الربع السابق، مدفوعة بعملاء Hyperscale.

وذكر المحلل أن الإدارة تتوقع "حرق" مخزون المؤسسة الزائد بحلول نهاية الربع المالي الرابع. وكتب كذلك: "تبدو توقعات إيرادات وأرباح Cisco للسنة المالية 25 بما في ذلك Splunk متحفظة تمامًا".

جي بي مورغان على أنظمة سيسكو

وكتب تشاترجي في مذكرة: "أظهرت نتائج سيسكو استقرار اتجاهات الطلب في الصناعة، وإن كان عند مستويات أقل، وهو ما كان المستثمرون يأملون فيه حتى يتمكنوا من التطلع إلى التعافي". وأضاف أن نتائج الإيرادات ربع السنوية وتوجيهاتها كانت متوافقة مع التوقعات المنخفضة، "حتى مع المفاجأة الصعودية فيما يتعلق بعائدات السهم للربع الثالث من العام المالي 2019 كانت مدفوعة بهامش إجمالي أفضل".

وكتب المحلل أنه من المرجح أن تشهد شركة سيسكو "انتعاشًا بطيئًا في توقعات إنفاق المؤسسات على معدات الشبكات". وذكر كذلك أنه على الرغم من أن الإدارة أصدرت توقعات متفائلة للإيرادات للعام المالي 2025، إلا أنها تظهر انخفاضًا أعلى من المتوقع في الأرباح على أساس سنوي.

بنك أوف أميركا للأوراق المالية على أنظمة سيسكو

وقال لياني إنه على الرغم من أن Cisco Systems حققت نجاحًا بسبب توقعات الإيرادات والأرباح المنخفضة سابقًا، فمن المرجح أن يتسارع النمو في السنة المالية 2025.

"تتوقع الشركة استيعاب الأعمال المتراكمة الزائدة بشكل كامل بحلول الربع الرابع من عام 2024، وتشير توجيهات النمو الأولية الخاصة بها للسنة المالية 25 إلى نمو أساسي باستثناء Splunk بنسبة 5٪ تقريبًا على أساس سنوي، مدفوعًا بمحفظة أمان محسنة، وانتعاش الربع الثالث في طلبات تبديل الحرم الجامعي ومركز البيانات، وكتب: "خط الرؤية لطلبات بقيمة مليار دولار لمعدات شبكات الذكاء الاصطناعي المستندة إلى إيثرنت".

أسواق رأس المال KeyBanc على أنظمة سيسكو

وقال بلاكي إن توجيهات سيسكو للعام المالي 2025 محملة بالخلفية، بسبب نمو الطلب العضوي الأبطأ من المتوقع في النصف الأول. وأضاف: "علاوة على ذلك، يبدو أن Cisco تعمل على زيادة النفقات التشغيلية مقابل فرصة Splunk الكبيرة المحتملة، والتي ستضغط على هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك في السنة المالية 25، ومن المحتمل أن تؤدي إلى خفض ربحية السهم في الشارع".

"كررت الإدارة دليل الطلبات المتعلق بالذكاء الاصطناعي الذي تبلغ قيمته مليار دولار أمريكي في العام المالي 2025 ولاحظت نجاحات التصميم الجديدة المدفوعة بشكل أساسي بطلبات التوسعة الفائقة للواجهة الخلفية مع الجذب المبكر في المؤسسات، ولكن يبدو أن هذا أيضًا تم تحميله على مدار ساعتين من حيث تحويل الإيرادات في العام المالي 25 لهذه الطلبات "، كتب المحلل.

نيدهام على أنظمة سيسكو

وقال هندرسون إن نتائج الربع الثالث لشركة Cisco تشير إلى "استقرار في الطلبيات مع ثبات الطلبات باستثناء Splunk بعد الانخفاض الحاد في ربع يناير". وأضاف أن الطلبيات يمكن أن تتحسن في النصف الأخير من العام.

وكتب المحلل: "كان التحول الأكثر بروزًا في قطاعي SP والسحابة، حيث انخفضت الطلبيات بنسبة 40٪ في الربع المالي الثاني لكنها ارتفعت بنسبة 9٪ في الربع المالي الثالث". وأضاف أنه على الرغم من أن النتائج كانت قوية، إلا أن توجيهات العام بأكمله كانت مخيبة للآمال بعض الشيء.

حركة سعر CSCO: انخفضت أسهم Cisco Systems بنسبة 1.47٪ لتصل إلى 48.94 دولارًا في وقت النشر يوم الخميس.

الصورة: شترستوك