• هل تساءلت يومًا إن كان سهم شركة Analog Devices يستحق سعره الحالي، أم أن السوق ربما يغفل شيئًا ما؟ لنُحلل الأمر لنحكم بأنفسنا.
• على مدار الأسبوع الماضي، انخفض سعر السهم بنسبة 2.2%، لكنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 9.9% منذ بداية العام و10.4% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، مما يضيف إلى سجل قوي متعدد السنوات.
• أبرزت التغطية الإخبارية الأخيرة استمرار التفاؤل بقطاع أشباه الموصلات، حيث أشار المحللون إلى المكانة القوية لشركة "أنالوج ديفايسز" في التطبيقات الصناعية وقطاع السيارات. وقد أثر هذا الحماس في القطاع على نشاط التداول الأخير، مع أن المستثمرين لا يزالون منتبهين للاتجاهات الاقتصادية الكلية المتغيرة.
• لمن يهتمون بالتقييم، تحصل شركة Analog Devices حاليًا على درجة واحدة من 6 في اختباراتنا للقيمة. هذا يعني أنها تُعتبر مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية في جانب واحد فقط. في الأقسام التالية، سنشرح معنى هذه الدرجة ونقدم نهجًا أكثر تعمقًا للتقييم.

حصلت شركة Analog Devices على تقييم ١/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Analog Devices

يهدف نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى تقدير القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا المستثمرين على فهم القيمة الأساسية المحتملة للشركة، بناءً على قدرتها على توليد النقد بمرور الوقت.

بالنسبة لشركة Analog Devices، بلغ أحدث تدفق نقدي حر (FCF) المُبلّغ عنه حوالي 3.33 مليار دولار أمريكي. ووفقًا للتوقعات، من المتوقع أن ينمو هذا الرقم باطراد، ليصل إلى ما يُقدّر بـ 6.31 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. والجدير بالذكر أنه في حين يُقدّم المحللون تقديرات للسنوات الخمس المقبلة، فإن التوقعات التي تتجاوز ذلك تُستَقْرَأ لرسم صورة أطول أجلًا. وتُستخدم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية الدولار الأمريكي كعملة إعداد التقارير.

بعد تحليل الأرقام باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر ثنائي المرحلة إلى حقوق الملكية (DCF)، بلغت القيمة الجوهرية المقدرة للسهم 146.03 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، وبناءً على سعر السهم الحالي، يشير هذا إلى أن السهم يُتداول بعلاوة 59.0% فوق قيمته العادلة المحسوبة. وهذا يعني أنه مُقَدَّرٌ بشكلٍ كبيرٍ على هذا الأساس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Analog Devices قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 59.0%. اكتشف 908 أسهم مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة Analog Devices مقابل أرباحها

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم الشركات المُربحة مثل شركة Analog Devices، إذ يُقارن سعر الشركة السوقي مباشرةً بأرباحها الحالية. بالنسبة للشركات ذات الأرباح الجيدة، يُوضِّح مُعدَّل السعر إلى الأرباح بسرعة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله أداةً أساسيةً لمقارنة القيمة.

ومع ذلك، لا توجد نسبة مكرر ربحية "طبيعية" أو "عادلة" بمعزل عن العوامل الأخرى. فهي تعتمد على سرعة نمو الشركة المتوقعة والمخاطر التي تواجهها. تتمتع الشركات سريعة النمو والأقل مخاطرة بنسب مكرر ربحية أعلى، بينما عادةً ما تشهد الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر مخاطرة مضاعفات مكرر ربحية أقل. ينظر المستثمرون إلى متوسط أداء القطاع وأقرانه لتحديد ما هو عادل لشركة معينة.

تُتداول أسهم شركة "أنالوج ديفايسز" حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 58.4x، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ 34.1x، ومتوسط شركاتها المماثلة البالغ 64.7x. ولتوفير معيار مرجعي أكثر ملاءمةً، تحسب "سيمبلي وول ستريت" نسبة عادلة، وهي في هذه الحالة 41.6x، مع مراعاة خصائص الشركة الفريدة، بما في ذلك توقعات نمو أرباحها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة. تُعد هذه النسبة العادلة أكثر دقة من مجرد مقارنة الشركات جنبًا إلى جنب، لأنها تتكيف مع خصائص "أنالوج ديفايسز" بدلًا من تطبيق متوسط واحد يناسب الجميع.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة Analog Devices البالغة 58.4x أعلى بشكل كبير من نسبتها العادلة البالغة 41.6x، فإن السهم يبدو مبالغًا في قيمته وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1423 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد الأجهزة التناظرية الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نُعرّفكم على Narratives، وهي أداة سهلة وفعّالة متاحة ضمن مجتمع Simply Wall St، تُساعد ملايين المستثمرين على اتخاذ قرارات أذكى بشأن توقيت الشراء أو البيع.

السرد هو قصتك وراء أرقام سهم ما، ويربط توقعاتك لإيرادات شركة "أنالوج ديفايسز" وأرباحها وهوامشها ومخاطرها بتوقعات مستقبلية، وصولاً إلى تقدير القيمة العادلة. بدلاً من الاعتماد كلياً على المقاييس التقليدية، يُمكّنك السرد من ترسيخ أطروحتك الاستثمارية في نتائج مالية ملموسة. يمكنك بعد ذلك مقارنة قيمتك العادلة بسعر السوق الفعلي، مما قد يساعدك على التصرف بثقة عند ظهور الفرص أو زيادة المخاطر.

يتم تحديث السرد باستمرار مع ورود الأخبار، أو إعلان الأرباح، أو تغير اتجاهات السوق، مما يضمن مواكبة أطروحتك وتوقعاتك للعصر. على سبيل المثال، تُبرز سرديات بعض المستثمرين لشركة Analog Devices نموًا كبيرًا في الأرباح بنسبة مئوية من رقمين، مدعومًا بأتمتة الصناعة والطاقة الخضراء، مما أدى إلى قيمة عادلة صاعدة تبلغ 310 دولارات أمريكية للسهم. بينما يركز آخرون بشكل أكبر على المخاطر مثل المنافسة والتقلبات، مما يضع قيمة عادلة تقترب من 155 دولارًا أمريكيًا. منظورك هو ما يُشكل سردك، مما يمنحك مزيدًا من التحكم والوضوح في رحلتك الاستثمارية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول شركة Analog Devices؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.