• في أواخر يناير 2026، أعلنت شركة إدارة النفايات عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 التي نمت على أساس سنوي ولكنها جاءت أقل من توقعات المحللين فيما يتعلق بالإيرادات وربحية السهم المعدلة، في حين حددت الإدارة توجيهات تدعو إلى مزيد من النمو في الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر في عام 2026.
• وفي الوقت نفسه، أظهر تحديث أن الشركة لم تنفذ أيًا من قدرتها المعلنة مؤخرًا على إعادة شراء الأسهم، مما يؤكد أن نشر رأس المال الحالي موجه نحو العمليات والنمو بدلاً من عمليات إعادة الشراء.
• بعد ذلك، سنقيّم كيف يمكن أن يؤثر انخفاض أرباح WM في الربع الرابع إلى جانب توقعات التدفق النقدي الواثقة لعام 2026 على سردها الاستثماري الحالي.

مستقبل العمل هنا. اكتشف أفضل 31 سهماً في مجال الروبوتات والأتمتة التي تقود مسيرة الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتحول الصناعي.

ملخص سرد استثمار إدارة النفايات

لامتلاك أسهم شركة إدارة النفايات، يجب عمومًا الإيمان باستدامة تدفقاتها النقدية من خدمات جمع النفايات والتخلص منها، مدعومةً بتخصيص رأسمالي منضبط. ولا يبدو أن انخفاض أرباح الربع الرابع من عام 2025، إلى جانب تأكيد توقعات نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والتدفق النقدي الحر لعام 2026، سيؤثر بشكل جوهري على التركيز قصير المدى على التكامل والتنفيذ، ولا على المخاطر الرئيسية المتعلقة بارتفاع نسبة المديونية بعد الاستحواذ على شركة ستيريكيل.

أهم ما تم الإعلان عنه مؤخرًا في هذا السياق هو التحديث الصادر في أواخر ديسمبر 2025 والذي يُظهر عدم إعادة شراء أي أسهم بموجب التفويض الجديد البالغ 3 مليارات دولار أمريكي. هذا الخيار، بالإضافة إلى الزيادة القوية في توزيعات الأرباح بنسبة 14.5% المخطط لها في عام 2026، يؤكد على إعطاء الأولوية لتوليد السيولة النقدية الحالية للأعمال الأساسية والميزانية العمومية بدلًا من عمليات إعادة شراء الأسهم، وهو أمر بالغ الأهمية في حال أدت تكاليف الرافعة المالية أو التكاليف التنظيمية إلى تضييق المرونة المالية.

لكن ينبغي على المستثمرين أيضاً أن يدركوا أنه في حال أدت التغييرات التنظيمية أو عملية دمج شركة ستيريكيل إلى الضغط على هوامش الربح والتدفقات النقدية...

تتوقع شركة إدارة النفايات تحقيق إيرادات بقيمة 29.4 مليار دولار وأرباح بقيمة 4.0 مليار دولار بحلول عام 2028. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 7.0% وزيادة في الأرباح بنحو 1.3 مليار دولار من 2.7 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات شركة إدارة النفايات تؤدي إلى قيمة عادلة تبلغ 251.64 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 7٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

يُقدّر اثنا عشر عضوًا في مجتمع Simply Wall St حاليًا القيمة العادلة لشركة WM بين 200 دولار أمريكي و296 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، مما يُبيّن مدى تباين الآراء الفردية. وعند مقارنة هذه الآراء بارتفاع نسبة مديونية الشركة بعد استحواذها على Stericycle، يتضح سبب اهتمام العديد من المستثمرين بمخاطر الميزانية العمومية إلى جانب إمكانات توليد التدفقات النقدية على المدى الطويل.

استكشف 12 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لشركة إدارة النفايات - لماذا قد تصل قيمة السهم إلى 26٪ أكثر من السعر الحالي!

ابتكر سردك الخاص لإدارة النفايات

هل تخالف الروايات السائدة؟ أنشئ روايتك الخاصة في أقل من 3 دقائق - نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال إدارة النفايات.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني حول إدارة النفايات تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الصحة المالية العامة لشركة إدارة النفايات بنظرة سريعة.

لا توجد فرص في إدارة النفايات؟

بدأ المستثمرون الأوائل يلاحظون ذلك بالفعل. تعرف على الأسهم التي يستهدفونها قبل أن تغادر السوق:

• استغل دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الفائقة من خلال اختيارنا لأفضل 34 "خيارًا وأداة" في طفرة الذكاء الاصطناعي التي تحول الطلب القياسي إلى تدفق نقدي هائل.
• لقد كشفنا عن 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.
• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 28 سهمًا من أسهم البنسات المميزة التي توازن بين المخاطرة والعائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.