• هل تساءلت يوماً ما إذا كانت أسهم شركة ريجينيرون للأدوية فرصة استثمارية مغرية بسعرها الحالي، أم أن هناك مخاطر خفية يغفل عنها السوق؟ دعونا نتعمق في الموضوع لنرى ما يميز هذا السهم عن غيره في عالم التكنولوجيا الحيوية.
• ارتفع سعر سهم شركة ريجينيرون بنسبة 21.8% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 7.6% خلال الأسبوع الماضي فقط، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 7.2% على مدار العام الماضي. تشير هذه التقلبات إلى تغيرات في توجهات المستثمرين، وإلى شركة تشهد تقلبات سريعة في شعبيتها.
• في الأسابيع الأخيرة، سلطت عناوين الأخبار الضوء على أحدث الموافقات التي حصلت عليها شركة ريجينيرون من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، بالإضافة إلى النتائج الإيجابية للأدوية قيد التطوير، مما عزز تفاؤل المستثمرين. وجاءت هذه الإعلانات وسط نقاشات أوسع في القطاع حول الإنجازات في مجال العلاجات البيولوجية والمنافسة في مجالات علاجية جديدة.
• فيما يتعلق بالتقييم، حصلت شركة ريجينيرون على تقييم ممتاز بلغ 5 من 6 في قائمتنا لمؤشر التقييم المنخفض، مما يجعلها متميزة في قطاعها. دعونا الآن نستكشف العوامل التي تُساهم في هذا التقييم وأهم أساليب التقييم. في النهاية، سنستعرض طريقة أفضل لفهم ما إذا كان سعر سهم ريجينيرون مُبرراً بالفعل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة ريجينيرون للأدوية

يتنبأ نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بالتدفقات النقدية الحرة المستقبلية للشركة، ثم يخصمها إلى قيمتها الحالية لتقدير قيمة الشركة في الوقت الراهن. والهدف من ذلك هو تحديد مقدار القيمة التي يمكن للشركة تحقيقها لمساهميها بمرور الوقت، مع مراعاة القيمة الزمنية للنقود.

حققت شركة ريجينيرون للأدوية تدفقات نقدية حرة بلغت 4 مليارات دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وتشير توقعات المحللين إلى أن هذا الرقم سينمو باطراد ليصل إلى حوالي 6.1 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2029. وبعد ذلك، تم استقراء التدفقات النقدية بناءً على معدلات نمو معقولة، وفقًا لبيانات موقع سيمبلي وول ستريت.

بتطبيق نموذج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين على حقوق الملكية، تُقدّر القيمة الجوهرية لشركة ريجينيرون بـ 1522.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. هذه القيمة أعلى بكثير من سعر السهم الحالي، مما يشير إلى خصم مُستنتج من نموذج التدفقات النقدية المخصومة بنسبة 53.7%. ووفقًا لهذا النموذج، يُتداول سهم ريجينيرون بأقل بكثير من قيمته المُتوقعة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ريجينيرون للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 53.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 894 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة ريجينيرون للأدوية مقابل نسبة الربحية (PE)

يُعدّ مُضاعف الربحية (نسبة السعر إلى الأرباح) أحد أكثر المقاييس استخدامًا لتقييم الشركات الرابحة مثل شركة ريجينيرون للأدوية. فمن خلال مقارنة سعر سهم الشركة الحالي بأرباحها للسهم الواحد، تُعطي نسبة السعر إلى الأرباح للمستثمرين لمحة سريعة عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح.

يتأثر مضاعف الربحية "المناسب" بعدة عوامل، منها معدل النمو المتوقع للشركة، ومستوى المخاطر، والظروف العامة للقطاع. عادةً ما يبرر النمو المتوقع المرتفع والمخاطر المنخفضة مضاعف ربحية أعلى، بينما قد يؤدي النمو الأبطأ وزيادة عدم اليقين إلى انخفاض هذا المضاعف.

تُتداول أسهم شركة ريجينيرون حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 15.8 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 17.4 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط أقرب منافسيها البالغ 22.6 ضعفًا. للوهلة الأولى، قد يُشير هذا إلى أن سعر السهم جذاب مقارنةً بغيره في القطاع.

مع ذلك، يقدم مؤشر "النسبة العادلة" من Simply Wall St منظورًا أكثر دقة. فبدلًا من مجرد المقارنة بمتوسطات القطاع أو الشركات المنافسة، يأخذ هذا المؤشر في الحسبان إمكانات نمو أرباح شركة Regeneron، وهوامش الربح، وعوامل المخاطرة، وتصنيف القطاع، والقيمة السوقية. ويهدف هذا النهج الخاص إلى تقديم تقدير أكثر دقة لمضاعف الربحية الأمثل للشركة بناءً على ظروفها الخاصة.

تم حساب نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة ريجينيرون عند 26.4 ضعفًا، وهي أعلى بكثير من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 15.8 ضعفًا. تشير هذه الفجوة الكبيرة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حتى بعد الأخذ في الاعتبار نموه الفريد وملف المخاطر الخاص به، ليس فقط مقارنةً بنظرائه، بل بناءً على مزاياه الخاصة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح تُعطي صورةً واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1417 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة ريجينيرون للأدوية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". السرد هو ببساطة روايتك حول توقعات الشركة، حيث تربط رؤيتك لمستقبلها (مثل مسار الإيرادات والهوامش والأرباح) بما تعتقد أنه القيمة الحقيقية للسهم. على صفحة "مجتمع Simply Wall St" الشهيرة، يستخدم ملايين المستثمرين "السرديات" لعرض افتراضاتهم، وتوقعاتهم المالية، وربطها مباشرةً بتقدير القيمة العادلة، بطريقة أكثر شفافية وتفاعلية من الاعتماد على المقاييس التقليدية وحدها.

باستخدام ميزة "التحليلات"، يمكنك الاطلاع بسرعة على مدى جدوى استراتيجيتك الاستثمارية: قارن القيمة العادلة للسهم بسعره الحالي لتحديد ما إذا كان الوقت مناسبًا للشراء أو البيع. وبما أن هذه الميزة تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار جديدة أو الإعلان عن الأرباح، فستكون لديك دائمًا رؤية حية للعوامل المؤثرة في توقعات شركة ريجينيرون، وليس فقط ما كان عليه الوضع في الربع الأخير. على سبيل المثال، قد يرى أحد المستثمرين أن إطلاق منتجات جديدة وتوسع عالمي كبير يبرر قيمة عادلة تبلغ 890 دولارًا، بينما قد يحدد مستثمر آخر، أكثر حذرًا، قيمة عادلة تبلغ 543 دولارًا فقط بناءً على مخاوفه بشأن المنافسة والمخاطر التنظيمية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريجينيرون للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.