• هل تساءلت يوماً عما إذا كان سهم شركة غلوبوس ميديكال يُتداول بسعر زهيد أم أنك تدخل في توقيت غير مناسب؟ لست وحدك في ذلك، خاصةً مع كل هذا الضجيج حول وجهة أسهم الرعاية الصحية القادمة.
• شهدت الأسهم ارتفاعاً ملحوظاً مؤخراً، حيث ارتفعت بنسبة 8.7% خلال الأسبوع الماضي، وبنسبة مذهلة بلغت 44.0% خلال الشهر الماضي. وهذا يُبرز مدى سرعة تقلب المزاج العام.
• يعود جزء كبير من هذا الحماس إلى أخبار الصناعة الأخيرة. فعمليات الاندماج في قطاع الأجهزة الطبية، إلى جانب التوجهات الأوسع نطاقاً في مجال الرعاية الصحية، تُغذي التكهنات بأن شركات مثل غلوبوس قد تكون في وضع جيد لتحقيق النمو. وقد غيّرت هذه الأخبار تصورات المخاطر، وجذبت انتباهاً جديداً من المستثمرين الذين كانوا سابقاً على الحياد.
• حالياً، تحصل شركة غلوبوس ميديكال على درجة 1/6 في قائمة تقييمنا، ما يعني أنها لا تتجاوز سوى عقبة واحدة من عقبات التقييم المنخفض. دعونا نحلل كيف تم التوصل إلى هذه الدرجة، وفي النهاية، نكشف عن منهج جديد لفهم ما تعنيه هذه الأرقام فعلاً بالنسبة لك كمستثمر.

حصلت شركة غلوبوس ميديكال على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة جلوبوس ميديكال

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم ما إذا كان سعر السهم يُتداول بعلاوة أو بخصم مقارنةً بإمكاناته الربحية المستقبلية.

بالنسبة لشركة غلوبوس ميديكال، بلغ التدفق النقدي الحر المُعلن عنه مؤخرًا 573.8 مليون دولار. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر للشركة إلى 162.5 مليون دولار بحلول نهاية عام 2026، مع انخفاض تدريجي في التقديرات السنوية اللاحقة قبل أن يستقر في السنوات اللاحقة. ومن الجدير بالذكر أن تقديرات المحللين تغطي عادةً السنوات الخمس القادمة فقط. أما أي توقعات تتجاوز ذلك فتعتمد على المنهجية المُستنبطة من نماذج التقييم مثل نموذج سيمبلي وول ستريت.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة وفقًا لإطار عمل التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية، تُحسب القيمة الجوهرية لشركة غلوبوس ميديكال عند 17.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومع ارتفاع مستويات التداول الحالية بأكثر من 428% عن هذا التقدير، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بشكل كبير مقارنةً بقيمته العادلة المحسوبة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة غلوبوس ميديكال قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 428.0%. اكتشف 929 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر شركة غلوبوس ميديكال مع أرباحها

يُستخدم مُضاعف الربحية (P/E) على نطاق واسع لتقييم الشركات الرابحة مثل شركة جلوبوس ميديكال، لأنه يربط سعر السهم الحالي مباشرةً بأرباح الشركة المُعلنة. يُعد هذا المؤشر ذا قيمة خاصة للمستثمرين لأنه يُظهر المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح اليوم. كما يُساعد في تقييم القيمة مقارنةً بنظرائهم في القطاع وأداء الشركة نفسها.

تُعدّ آفاق النمو والمخاطر من العوامل الأساسية التي تحدد ما ينبغي أن يكون عليه مضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل". عموماً، قد تستحق الشركات ذات النمو المتوقع الأسرع في الأرباح أو ذات المخاطر الأقل مضاعفات ربحية أعلى، بينما تميل الشركات الأبطأ نمواً أو الأكثر تقلباً إلى التداول بخصم.

تُتداول أسهم شركة غلوبوس ميديكال حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 28.8 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط القطاع البالغ 28.9 ضعفًا، ولكنه أقل بشكل ملحوظ من متوسط الشركات المنافسة في نفس القطاع والبالغ 55.5 ضعفًا. للوهلة الأولى، قد يُوحي هذا بأن السهم أرخص من منافسيه. مع ذلك، من المهم التعمق أكثر لفهم ما هي النسبة العادلة لسهم غلوبوس تحديدًا.

هنا تبرز أهمية مؤشر القيمة العادلة لشركة غلوبوس ميديكال، الذي يُقدمه موقع Simply Wall St. يبلغ هذا المؤشر حاليًا 24.1 ضعفًا، وهو مؤشر يأخذ في الحسبان ليس فقط توقعات نمو الشركة، بل أيضًا مستوى المخاطر، وهوامش الربح، ومعايير القطاع، والقيمة السوقية. وعلى عكس المقارنات البسيطة مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، يُوفر مؤشر القيمة العادلة معيارًا أكثر دقة يُراعي الوضع الفريد للشركة.

مع كون نسبة السعر إلى الأرباح الفعلية لشركة غلوبوس ميديكال أعلى بقليل من نسبتها العادلة (28.8 ضعفًا مقابل 24.1 ضعفًا)، يبدو أن السهم يُتداول بسعر أعلى من قيمته الحقيقية. يشير هذا إلى أن السعر الحالي قد يكون مبالغًا فيه مقارنةً بما تستحقه الشركة فعليًا، بناءً على مستوى المخاطر وفرص النمو المتاحة لها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1440 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الطبي من جلوبوس

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "السرد". السرد هو ببساطة قصتك عن شركة ما، ووجهة نظرك الخاصة حول كيفية تطور أعمالها ومخاطرها وفرصها المستقبلية، وكيف يرتبط ذلك بتقديراتك الخاصة للقيمة العادلة بناءً على عوامل مثل الإيرادات المتوقعة وهوامش الربح والأرباح.

بدلاً من الاعتماد على نموذج تقييم ثابت، تربط منصة Narratives بين قصة أعمال شركة Globus Medical، والتوقعات المالية المبنية على افتراضاتك، والقيمة العادلة الناتجة. يستخدمها ملايين المستثمرين على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث تُسهّل Narratives عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية من خلال تمكينك من مقارنة القيمة العادلة بسعر السهم الحالي. وبهذه الطريقة، يمكنك اتخاذ قراراتك بثقة عندما تتوافق الأرقام مع توقعاتك.

بفضل تحديثها التلقائي عند صدور أي أخبار أو معلومات جديدة عن الأرباح، تُبقيك منصة Narratives على اطلاع دائم ومناسب في الوقت الفعلي. على سبيل المثال، يتوقع بعض المستثمرين نموًا قويًا على الصعيد الدولي وتوسعًا في هوامش الربح، مما يؤدي إلى قيمة عادلة تقارب 106 دولارات للسهم، بينما يرى آخرون مخاطر تتعلق بالاندماج وضعف السوق، مما يُقلل القيمة العادلة بشكل كبير لتصل إلى حوالي 65 دولارًا. تُمكّنك منصة Narratives من رؤية كلا وجهتي النظر وتحديث وجهة نظرك مع تغير الظروف.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة غلوبوس ميديكال؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.